随着监管部门发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，银行业保本保息、刚性兑付的理财产品将会慢慢成为历史，而且新规还规定了过渡时间，过渡期延长到2020年底。缺少了保本理财的优势，必然会对银行有着不少的影响，揽储压力也会进一步的变大，因此在过渡期内，银行会想办法寻找合适的业务来解围。不少银行瞄准的就是结构性存款，从而使得结构性存款迎来了大规模的井喷。

根据央行披露的最新《2018年金融机构信贷收支统计》，截至今年3月末，中资全国性银行结构性存款规模达8.8万亿元，仅前三个月新增结构性存款1.84万亿元，已超2017年1.8万亿元的全年新增规模。

“结构性存款”这名不经传的产品，估计很多人都没听过，它到底是什么来头，有哪些风险，预期收益如何？

1、什么是结构性存款

结构性存款是在满足客户基本的保本需求上，加入一定的金融衍生品组合而成的的理财产品，并非传统意义上的存款。银行通常的操作是把部分本金投资于银行的定期存款，保证本金的安全，再将定期存款的利息和部分本金拿出来买金融衍生品，使投资人在承担一定风险的基础上获得比普通存款更高的预期收益，预期收益可能会出现浮动。而金融衍生品包括利率、外汇、股票、债券、指数、基金、商品等。

即结构性存款是“存款+期权”相结合的一种金融产品，投资预期收益将由固定预期收益投资(定期存款)产生的预期收益以及衍生品交易预期收益组成，这也是结构性存款的关键所在——有望获得更高预期收益。

银行理财未来将会不再保本，投资的风险会上升，结构性存款保本或部分保本，风险低，很受风险厌恶型的投资者青睐。

2、结构性存款的类型

从挂钩的标的来看，比较典型的结构性存款有：

利率挂钩型结构性存款

汇率挂钩型结构性存款

信用挂钩型结构性存款

股票挂钩型结构性存款

商品挂钩型结构性存款

3、结构性存款和普通存款的区别

很多投资者会把结构性存款理解为普通存款，认为并没有风险，或者觉得它与保本理财一样。这些理解都过于片面，而有些银行也存在着刻意错误引导投资者的嫌疑，结构性存款潜在的风险，投资者还是要有充分认识的。

结构性存款虽然带有“存款”字样，但并不是传统意义上的存款，除了投资于银行定期存款，还会挂钩一些金融衍生品，它本质上是属于理财产品。

结构性存款有的会保本，有的不保本，如果购买了不保本的结构性存款，风险比普通存款要大得多。而普通存款是保本的，只要在每间银行的存款额度不超过50万元，就算银行破产也会全额赔偿。

在法律文本上，通常会把“结构性存款”的名称写为“结构性投资产品”，以突出它在风险上与普通存款的不同。

普通定期存款的预期收益率是固定的，只要持有到期，银行都会按合同还本付息。结构性存款如果没有约定好最低预期收益，则预期收益是浮动的，有可能会较高，也有可能预期收益为零，如果不保本的，还会有亏损本金的风险。虽然亏损本金的风险不大，但没有达到预期预期收益率的情况还是很常见的。

4、结构性存款的预期收益率

根据预期收益类型，结构性存款分为固定预期收益类型、浮动预期收益类型、预期收益递进型。

固定预期收益就是在购买时约定好预期收益率，如4%的年化预期收益率，持有到期后银行按这个预期收益率付给投资者利息。

浮动预期收益则是没有固定的预期收益范围，预期收益看挂钩的衍生品而定，或者给出一个预期预期收益率范围或最低预期收益，而预期预期收益率最终是否能达到也说不准，一般的投资方式为：本金+约定的固定利息(这里可以是0)+挂钩浮动预期收益。

预期收益递进则是投资期内分段计息、分次支付的产品。

结构性存款既有存款的性质，又有理财产品的特征，投资者的钱被分成两部分，一部分购买存款或固定预期收益类低风险产品，另一部分本金或者利息投资于金融衍生品，最终的预期收益高低取决于挂钩金融衍生品部分的预期收益。

整体来说，结构性存款的预期收益还是比同期的银行定期存款高的。

5、结构性存款的风险

结构性存款有保本的也有不保本的，并非所有结构性存款都能保障本金安全。保本类型的是银行把资金投资于普通存款、债券等低风险固定预期收益类的产品，然后用利息买入挂钩的金融衍生品，以期权的盈利来提高产品的预期收益，也有可能是零预期收益，但最差的情况都能保障本金安全。非保本类型的银行则会把部分资金投资于金融衍生品，预期收益不确定，挂钩金融衍生品的本金也不能保证安全，本金面临损失风险。

一些中小银行，尤其是城商行，由于市场占有份额小，揽储压力比大银行高得多，而在金融衍生品的交易资质和投研能力上也相对欠缺，因此发行的结构性存款的难度和风险更大。目前甚至有一些小银行发行以“结构性存款”为名，实际上却是类理财产品的“假结构性存款”产品，投资者如果不注意，风险可想而知。

衍生品交易相对来说对于交易员的综合能力及素质要求较高，不同的交易员风险不同;另外，也与所挂钩的衍生品有关，不同的衍生品风险不同，就好比股票的风险比基金高一样。

6、如何购买结构性存款？掌握5点！

对于结构性存款的购买，大家可以选择自己熟悉的市场进行投资，如对外汇比较了解，就可以购买挂钩外汇的结构性存款。

有的银行会把结构性存款放在理财产品中展示和销售，要注意辨别是保本型结构性存款还是银行理财产品，毕竟有些银行理财产品是不保本的。

投资者要对预期预期收益率有正确的认知，结构性存款虽然风险不高，但毕竟挂钩了金融衍生品，波动幅度较大，预期预期收益波动也大，最终预期收益可能较高，也可能为零，甚至会出现本金亏损的风险。

资管新规给了银行一个过渡期，短期来看银行还会有部分的保本理财产品发行，并不会一刀切，投资者依然可以购买，不必着急购买结构性存款产品。

了解结构性存款挂钩的衍生品是哪些，在实际购买之前还需要了解产品预期收益类型、投资期限、是否保本。

通过以上内容，相信大家对银行结构性存款产品有了一个相对全面的了解，那么在目前大家还是要搞清楚以上结构性存款的六个知识点，要不要买呢，现在也不要太急着买，结合自身的投资风格和对不同市场的了解情况，来选择是否购买或者购买哪种类型的结构性存款产品吧！

作者：半两铜钱/审核：赵溪>>查看更多