下周五到期的比特币期权合约的未平仓合约总额为9.3亿美元，可是应当期望采取什么价格行动？
比特币期权和期货市场已经引起了很多关注，加密货币媒体每周都会报道创纪录的未平仓头寸数据。伴随着另一种期货和期权到期日的邻近，鉴于比特币（BTC）的价格一直未能超过10K美元，交易员变得焦虑不安。
迄今为止，总价值9.3亿美元的100,000多种比特币期权定于6月26日到期，总数占其全部未平仓合约的70％。6月15日，比特币价格回落至8,900美元，这导致投资者质疑伴随着6月26日到期日邻近，专业交易员是否已转为看空。
虽然未平仓合约不允许人们预测市场趋势，但可以利用深入分析例如看跌/看涨比率这类的别的数据来得到 更多见解。鉴于看涨期权主要用于看涨策略，因而该指标清楚地显示了投资者的情绪。
Skew的数据显示，未平仓头寸达到13亿美元，比过去两个月增长了100％。目前，虽然CME和LedgerX等受监管的场所一直在变得越来越重要，但总部坐落于巴拿马的衍生品交易所Deribit仍占期权市场的77％。
现阶段CME合约6月26日的到期日几乎彻底包含看涨期权，因而看涨头寸。现在有75％的此类未平仓合约处于不太可能的11,000美元和更高水平的赎回情景。
这留有了价值6,700万美元的看涨期权潜在影响市场，与CME期货的3亿美元平均每日交易量相比较，不太可能造成任意有意义的影响。除此之外，投资者应记牢，每份CME合约均有权得到 5BTC。
Deribit持有将于10月26日到期的100KBTC期权的50％，与CME不一样，Deribit提供的合约始于0.10BTC。机构投资者也能够采用Deribit的场外交易（OTC）大宗交易解决方案。
说明了与CME稍有不一样的状况，因为看涨期权和看跌期权之间的执行概率较高，并且更加平衡。看涨期权和看跌期权大约有9.5KBTC未平仓合约。虽然并没有表明哪一方具有更大的既得利益，但这笔1.8亿美元的名义债务即将到期。
期货市场气氛仍略看涨
BTC期货市场提供了专业投资者情绪的深入了解。在称为contango的状况下，在三个月内到期的合同的交易价格应高过现阶段现货水平。陡峭的探戈表明卖方在未来要求更多的钱。
9月到期的现阶段1.8％的平均溢价听起来是合理的，并且略有看涨。目前的状况与5月中旬的状况相反，5月中旬，鉴于期货交易价格低于现货价格，因而期货面临逆价差。
牛市情景
如果比特币在到期时以某种方式设法交易超过11,000美元，这将激活另一个未计入的期权合约的1.49万BTC。每超过此水平100美元，将为看涨期权买家带来150万美元的利润。
人们应当记牢，看涨期权仅有在交易价格高过其行使价水平时才会对买主有利。与此同时，散户应避免对衍生品结构造成如此重要的阻力。
这笔1.4亿美元的额外未平仓合约（按11,000美元大关计算）毫无疑问是多头的蜜罐。可是CME期货合约与此同时到期，目前持有3.13亿美元的未平仓合约。
与期权市场不一样，鉴于多头和空头在每笔交易中都拥有彻底相反的市场敞口，因而期货并没有明确的方向信号。
现阶段，在专业交易者心中的问题是CME看涨期权买家会占上风吗？德里比特期权的到期日定为UTC的6月26日上午8:00，而CME则是几个小时后的UTC下午3:00到期。