美联储加息影响比特币（汇集14篇）

美国联邦储备委员会16日宣布将联邦基金利率上调25个基点到0.25%至0.5%的水平，这是美联储自2006年6月以来首次加息。众所周知，美联储利率决议不仅攸关全球宏观经济走向，而且通过直接影响美元走势，进而对原油沥青产生深刻影响。本文试从美联储利率决议与原油沥青价格关系这一角度做解读。而美联储利率决议分为维持利率不变、降息和加息三种选择，分别阐述。

美联储加息与原油沥青价格关系

加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，从而使得商业银行和其它金融机构对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、遏制通货膨胀、鼓励民间存款、减缓或抑制市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值的间接手段。

一般来说，当一国经济过热，通胀形势越来越严峻之时，可通过加息来为经济降温。美联储加息促进美元升值，对原油沥青大宗商品都会产生一定打压。但具体经济环境中需要结合当时经济周期和其他要素综合分析。

原油沥青是与美元直接挂钩的，美元的利率上调必然导致美元在国际市场中得到买盘的支持，更多的人因为能得到利息而买入美元，那么在美元连续17次上调利率中，就意味着原油沥青应该随着美国利率的上调而遭到抛售。

总之，美联储对原油沥青价格的影响不是简单的正比或反比关系，需要结合当时的宏观经济背景、经济周期和短线其他因素等综合分析。未来长期来看，需要警惕美联储加息对商品市场和原油沥青可能带来的打压。

相关

美联储降息与原油沥青价格关系

所谓降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。降息减少了银行存款收益，导致资金从银行流出变为投资或消费。资金流动性增加推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，一定程度上鼓励金融炒家借钱炒作促进原油沥青市场繁荣，导致该国货币贬值，促进出口，减少进口，最终可能推动通货膨胀，使经济逐渐过热。

美联储维持利率不变与原油沥青价格关系

一般来说，美联储维持利率不变，有"准降息"的作用。目前美联储保持联邦基金利率在0-0。25%的较低利率水平。这样带来非常低廉的资金借贷成本，鼓励企业投资和居民消费，助力美经济增长。同时也导致美元汇率降低促出口，从而加快美国经济复苏。

当美联储降息周期结束后，会有一段时间的维持利率不变作为观察期。这段时期可能较长，一般经济仍显疲弱，需要逐步恢复到衰退前水准之后下一步决定政策走向。随着美元货币供给量的增加将导致美元指数不断降低，而以美元计价的原油沥青价格就会不断上涨。

美联储维持利率不变基本上起到了助推原油沥青价格上扬的作用。但是也有例外，可以分两种情况说明:第一，美联储维持利率不变对原油沥青价格的上涨推动，有时是在后市产生较大影响。

第二，美联储维持利率不变不是主导原油沥青价格涨跌的唯一因素，有时候需要配合当时其他因素来综合分析。比如09年1月28日的利率决议当晚，虽然宣布维持利率不变，但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案，风险偏好情绪升温提振市场信心，带动美股和美元反弹，最终原油沥青不涨反跌。

第一次量化宽松

在雷曼兄弟于2008年9月倒闭后，美联储就赶忙推出了QE政策。在随后的三个月中，美联储创造了超过一万亿美元的储备，主要是通过将储备贷给它们的附属机构，然后通过直接购买抵押贷款支持证券。

第二次量化宽松(QE2)

自2010年4月份美国的经济数据开始令人失望，进入步履蹒跚的复苏以来，美联储一直受压于需要推出另一次的量化宽松：第二次量化宽松(QE2)。伯南克在当年八月份在杰克逊霍尔的联储官员聚会中为第二次量化宽松打开了大门。但他同时谨慎地指出，量化宽松不是一个成熟的补救办法。而且，也不是所有的人都支持量化宽松政策。美国联邦储备委员会公开市场委员会(FOMC)宣布，将再次实施6000亿美元的“量化宽松”计划，美联储发货币购买财政部发行的长期债券，每个月购买额为750亿，直到2011年第二季度。这就是QE2，即所谓美联储的第二次量化宽松政策。QE2的目的是通过大量购买美国国债，压低长期预期年化利率，借此提振美国经济，特别是避免通货紧缩，并降低高达9.6%的失业率。

至于第二次量化宽松的影响，基本上可以理解为美联储为了美国经济复苏所作的努力，但最终的效果只有时间来证明。

也预示美元将再次泛滥，将会对其他国家带来汇率波动、资产泡沫等冲击。

第三次量化宽松(QE3)

自2010年6月底，美国的经济数据例如就业数据等已经接近崩溃，复苏无望，美联储为应对无法预期中的危机而不得已展开的又一次的量化宽松：第三次量化宽松(QE3)，或是隐性的。美国人或许认为是欧洲希腊债违约可能把美国经济再度拖入衰退，其实性质在于美国本身的货币滥发导致其国际信用降低，大量债券的发行，致使合约履行能力大打折扣，债务违约已成为可能性。

美国的印钞刺激“无法停止”，隐性坏账的再次暴露，将是引爆美元泡沫的导火索，经济在“美元毒品”的刺激下再次反复，而后又趋向于衰退，美元体系已无法支持美国长期以来的过度透支。当前，美国政府寄希望于把这个风险转嫁出去，或是让其他国家不断加息，抑制通胀，再加息，反复通胀，人民币等货币不断升值，其一定程度也是美元崩溃的表现。

第四次量化宽松(QE4)

2012年12月12日，美联储依旧担心，若没有足够的政策宽松措施，经济增长动能可能不足以让劳动市场状况持续改善。因此，美联储宣布了第四轮量化宽松货币政策(QE4)，每月采购450亿美元国债，替代扭曲操作，加上第三轮量化宽松每月400亿美元的的宽松额度，联储每月资产采购额达到850亿美元，并用量化数据指标来明确超低预期年化利率期限。该政策目标是进一步支持经济复苏和劳工市场。

QE4的实施，使全球低息环境和充裕的流动性持续一段更长时间，甚至可能会为新兴市场经济体系再次带来通胀和资产价格的压力。

此外，美联储决定，在失业率高于6.5%、未来1年至2年通胀水平预计高出2%的长期目标不超过0.5个百分点的情况下，将继续把联邦基金预期年化利率保持在零至0.25%的超低区间。

美联储正式宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从3.00%至3.25%上调到3.75%至4.00%。这是美联储连续第4次加息75个基点。那么今天小编在这里给大家整理一下，我们一起看看吧!

“加息风暴”或将持续更久

很显然，市场对于11月加息75个基点已有充分预期，当前市场更关心的是，美联储未来可能的加息路径。

按照日程安排，美联储2022年的最后一次议息会议将于12月召开，是否会将加息步伐缩减至50个基点?

这个问题的答案，或许可以从鲍威尔的新闻发布会上寻得一些蛛丝马迹。

鲍威尔在发布上表示，美联储将“有目的性地”调整利率至有效的限制性，最快将在12月放慢加息步伐。

美联储决议公布后，有“新美联储通讯社”之称的记者NickTimiraos在文章中指出，通过承认加息的影响有滞后性，美联储官员在暗示，可能放慢加息步伐。

但令市场失望的是，美联储的紧缩货币政策或将持续更长时间。鲍威尔表态称，在货币紧缩政策上，美联储“还有一段路要走”，考虑暂停加息还为时尚早，可能最终会加息至高于9月会议上预期的水平。

据此前的点阵图显示，本轮加息周期的终点在4.6%左右的水平，但鲍威尔今天的表态明示，这个水平已经无法满足美联储官员们的预期了。

这番表态后，芝商所的“美联储观察”工具显示，联邦基金利率有很大概率将被提升至5%-5.25%，这意味着，该行还需要在目前的基础上再加息125个基点。

同时，鲍威尔进一步强调，当前加息速度现在变得不那么重要了，需要终端利率有足够的限制性，这是现在的重要问题。

在12月的会议之前，美国官方将披露2份CPI报告(11月10日、12月13日)、2份非农就业报告(11月4日和12月2日)，或将直接影响美联储的加息幅度以及后续的政策取向。

美联储再度疯狂

北京时间11月3日凌晨2点，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从3.00%至3.25%上调到3.75%至4.00%。至此，美联储已连续6次货币政策会议加息，并且连续第4次加息75个基点。

本次美联储的加息幅度符合市场预期，而且FOMC投票委员也全体赞成加息75个基点。

随后，美国白宫发言人表示，相信美联储第4次75个基点的加息将有助于压低通胀，随着按揭贷款利率上涨，住房市场的需求应当继续降温，库存应会增加，有助于降低住房通胀。

回顾美联储这一波加息节奏，不可谓不激进。自今年3月开启加息以来，美国通胀“爆表”不止，令美联储加息动作愈发激进，从3月加息25个基点，到5月加息50个基点，再到6月、7月、9月、11月连续加息75个基点，保持着1994年11月以来最大的单次加息幅度。

其实，对于11月的加息，市场已经有所预期与准备。在美联储议息决议公布前，芝商所的“美联储观察”工具显示，美联储加息75个基点的概率已高达85.5%。如此看来，美联储加息75个基点，几乎已经被市场完全定价。

因此，加息“靴子落地”后，美股盘中一度迎来了一波强劲反弹，道琼斯指数一度冲高近1.2%。

随后，鲍威尔在新闻发布会上的表态，令美股市场风云突变。其不仅指出，目前美联储还没有考虑暂停加息，甚至还强调“终端利率水平将高于此前的预期”。美股三大指数集体跳水，其中道琼斯指数盘中跳水超932点，截至收盘，道指跌1.55%，标普500指数大跌2.5%，纳斯达克综合指数重挫3.36%。

明星科技股尾盘亦集体跳水，“元宇宙”Meta大跌近5%，再创7年新低;亚马逊、特斯拉、奈飞大跌近5%，苹果、微软、谷歌均跌超3.5%。另外，美股芯片板块亦大幅跳水，英特尔大跌超3%，英伟达涨近5%后转跌超2%，高通跌超4%盘后再跌7%。

需要指出的是，热门中概股跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数(HXC)涨近1%，理想汽车大涨超12%，京东涨3.6%，小鹏汽车涨3%，B站涨0.3%，网易跌0.5%，百度跌0.1%，拼多多跌0.5%，腾讯ADR跌0.3%，阿里巴巴跌近2%。

当前时间点，美联储的11月议息会议显得尤为关键。

一方面，这是美国中期选举前的最后一次美联储决议;另一方面，市场似乎正在形成共识：美联储这一轮紧缩货币政策可能已经接近尾声。

在美联储11月议息会议前夕，拜登领导的民主党不断向美联储施压，多位议员警告美联储，希望美联储保持克制，不要大幅度加息使经济陷入衰退。本周一，超过10位美国民主党国会议员联合致信美联储主席鲍威尔，希望鲍威尔能够认真考虑，因为美联储的加息狂潮，明年会造成多少美国工人失业。

另外，全球市场更关注的是，11月的加息是否会成为美联储这一轮加息周期的“分水岭”。随后的凌晨2点30，鲍威尔在例行的新闻发布会上传递了信号。

通胀、就业与经济衰退

刚刚结束的这场议息会议的重要程度，已经不言而喻。“爆表”的通货膨胀、就业市场、经济衰退风险，都是美联储需要竭尽全力权衡的关键点。

鲍威尔在当天的新闻发布会上，对通胀、就业与美国经济衰退风险均有明确表态。

首先是，鲍威尔强调，短期通胀预期上升“非常令人担忧”，当前长期通胀预期已经回落，但是短期通胀预期仍在上升，美联储坚决致力于降低通货膨胀，强烈承诺将压低美国通胀至2%这一目标。

而对于美国就业市场，鲍威尔表示，当前美国劳动力市场非常强劲，就业人口增速稳健，薪资增速仍然偏高，劳动力市场继续失衡。

当地时间11月1日，美国劳工部公布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)数据显示，美国9月份职位空缺出人意料地上升，突显出劳动力市场的持续紧张以及工资面临持续上行压力的风险。

对于市场关心的经济衰退风险，鲍威尔似乎也陷入迷茫，其认为，随着利率走高，美国经济仍然存在软着陆的可能性，但落脚点的范围变窄了，没有人知道是否会出现经济衰退，也没人知道经济衰退会有多糟糕。

需要指出的是，美联储的“加息风暴”令美国经济的借贷利率飙升，正在冲击美国经济。

从美股市场当前的财报季便可以发现，美国衰退的阴霾正在加重。美股科技巨头的业绩遭遇大面积“爆雷”：其中Meta第三季度的净利润同比暴降52%，微软三季度营收增速降至5年最低，谷歌业绩增速跌回2013年最低水平，亚马逊业绩更是全面逊于预期。

美国企业研究所在最新文章中警告称，越来越多的迹象表明，美国房地产行业正在出现严重衰退，与美联储加息密切相关的抵押贷款利率已超过7%。

另外，飙升的利率明显加剧了美国政府的融资成本。据美国财政部的数据，仅在2022财年，联邦政府支付的净利息达到4750亿美元，大幅高于前一年的3520亿美元。

据美国最新披露的GDP报告显示，按年度计算，美国联邦政府在2023财年的总利息支出将达到7370亿美元(约合人民币53700亿元)，这一数字比两年前的5160亿美元大幅增加，与预计2023财年用于国防的近8000亿美元不相上下。

美联储(Fed)将于周二(12月15日)、周三(12月16日)召开12月份议息会议，并于北京时间周四(12月17日)03:00公布美国12月联邦基金利率目标，这将是本周的市场焦点。市场大部分预期美联储将于本周加息，但也有部分投行表达了对经济及加息的忧虑。OPEC誓死捍卫市场，原油持续受压大跌，美原油最低跌至35.15美元/桶。

常言道，暴风雨前往往是平静的，可美联储决议风暴袭来之前，现货市场却并不平静。现在美国及全世界似乎都把目光投向美国联邦储备局(美联储)。相当于美国中央银行的联储将于10月27-28日召开会议决定是否加息。在全球范围内，一直以来经济大国的利率调整都显得很重要，但此次联储潜在的加息过程却有其特殊之处。这将会是美国自2006年以来首次真正加息(除2010年的微调之外)。如今美国是唯一一个还在考虑加息的经济大国。首先让付长江老师和大家来探讨此次加息到底是指什么，及加息后会对全世界的投资者产生何种影响。

1、美联储不加息对黄金白银有什么影响

美联储维持利率不变基本上起到了助推黄金白银原油价格上涨的作用。但是也有例外，可以分两种情况说明：

第一，美联储维持利率不变对金价的上涨推动，有时是在后市产生较大影响。比如去年11月3日在美联储宣布维持利率不变当晚，黄金波动剧烈，最终微幅收跌0.7%。而到了第二日(11月4日)，随着美联储6000亿美元国债购买计划消息的推动，现货黄金大涨40多美元，涨幅超过了3%。

第二，美联储维持利率不变不是主导金价涨跌的唯一因素，有时候需要配合当时其他因素来综合分析。比如09年1月28日的利率决议当晚，虽然宣布维持利率不变，但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案，风险偏好情绪升温提振市场信心，带动美股和美元反弹，最终黄金不涨反跌1.16%。

2、美联储12月若加息，结果很简单，则利多美元，也就是打压金银油，那么在此之前短中长线多头资金都需要尽快抛售。

原油方面，我们需要特别注意的是：如果美联储年内加息，短期肯定是利空原油价格，无论是原油还是其他大宗商品，美元指数的强势都会带来下行压力;但是决定原油中长期走势的还是经济基本面和供需变化。这一点付长江老师建议大家重点关注。

美联储宣布加息，这是2015年全球最大的经济事件，也将对中国未来经济走势、投资机会产生巨大的影响。那加息会带来什么影响?下面就和小编一起来了解下吧!

对新兴市场的影响

“相比之下，美联储加息对新兴市场的压力较大。2015年以来，新兴市场国家的经济表现整体远低于预期。在此背景下，美国加息，就会给它们在资本流出等方面带来较大压力，不少国家的货币和金融可能会经受比较大的冲击。同时，美联储加息会加剧大宗商品价格的下行压力。

美联储加息对新兴市场的确会带来负面溢出效应，但此次加息并不会引发金融危机。

美元汇率

历史上看，美联储加息后一个月、一季度美元指数走弱的情况比较多，这表明投资者对于美元会较为谨慎，加息后也会多数经历预期兑现后的沉寂。

中国股市

对中国而言，1994年以来的三轮首次加息中，上证指数在首次加息后的1个月内都是下跌的，首次加息后一季度的表现也不佳，不过这可能和中国的国内因素关系更为密切，因为在1994年、2004年时，即使美联储加息前上证指数也处于下跌之中。

不过，1999年中国股市曾经在前期暴涨，在7月开始调整，美联储加息可能是催化因素之一。从当前来看，美联储加息将导致资金外流、人民币贬值预期进一步强化，对A股而言始终是一个负面因素。

据华泰证券，上证综指的变化说明美联储加息导致中国资本外流，对中国股市存在负面作用，但由于历史样本少，有可能是历史巧合，并不构成因果关系。

人民币汇率

此外，由于1994—2005年7月人民币汇率与美元挂钩，无法从历史数据判断人民币汇率对于首次加息的反应，但参考年初美元走强时人民币汇率明显弱势，而在美元指数跌回100以下后人民币又有所升值的情况来看，若美元指数如历史情况在加息后有所走弱，那么人民币将不会面临较大的贬值压力。

大宗商品价格

海通宏观认为，本轮美联储加息赶上了大宗商品市场的历史大变局。一方面，受政治、经济、技术等多因素影响，曾经“不可一世”的原油市场跌跌不休。另一方面，作为大宗商品的消费“巨头”，中国经济在经历了30多年的高速增长后突然减速，对大宗商品需求大幅下滑。

这两方面的利空因素短期内均未改善，所以尽管历史上美联储加息后大宗商品会走强，但本轮或许真的“与众不同”!

华泰证券则认为，美元走强将带来国际大宗商品的低迷。首先，美国经济回暖对大宗商品价格的拉动作用在2004年-2006年阶段已显著降低，上一轮美联储加息后金属和工业原料价格明显上涨源于新兴市场国家经济增长带来的需求支撑。

其次，美国和新兴国家经济周期出现分化，现阶段看，中国工业化扩张放缓，目前调整经济结构任务重大，第二产业拉动经济空间缩窄;印度上阶段增长形势良好，但国际上普遍对其下一步经济运行持负面预期;俄罗斯经济出现6年来最严重下滑;巴西面临经济负增长。鉴于新兴市场主要经济体均增长乏力，全球市场对工业类大宗商品的需求不足，类似2004年-2006年出现的大宗商品价格大幅度拉升的情况难以出现。

最后，美联储加息促进美元走强，以美元计价的大宗商品价格将承受下跌压力。

黄金价格

川财证券、招商证券在研报中表示，考虑到国际黄金市场主要是以美元标价，而且美元作为目前最为通用的国际货币，其与黄金之间存在货币性上某种程度的竞争关系，在美联储加息、美元信用基础稳固的情况下，金价确实会面临加息前后的短期下行压力，历史上看金价对于美联储加息的反应也较为灵敏，在加息前夕价格会承压。

但长期来看，若通胀有起色，黄金的商品属性意味着金价也会受到一定带动，若通胀持续低迷，货币政策在首次加息后也难迎来进一步收紧的消息，因此金价也不会一路向下。

美国股市

机构分析，历史数据显示，83年、88年两轮首次加息均没有改变股市的上涨，这可能与当时美国经济的高增速有关。

但在1994年以来的三轮首次加息中，美国股指中标普500和道琼斯指数在加息前后的一个月、一季度中均是下跌的，只有代表先进科技与创新的纳斯达克指数曾实现过小幅上涨。

因此，总体而言，加息短期对股市的影响偏负面，且在加息后的体现会较为明显，长期来看，若加息节奏较缓，随着后期美国经济继续改善，对企业盈利预期回升，股市可能转好。

3月10-12日，三天时间内美国出现了签名银行和硅谷银行关闭事件。美国财政部、美联储和美国联邦存款保险公司被迫快速应对，美联储通过提供国债和MBS以面值抵押的流动性，使得美国银行业流动性危机暂时得以缓解。美联储激进加息导致了美国银行业持有的债券价格出现了大面积浮亏，根据美国联邦储蓄保险公司今年2月28日发布的数据，2022年底美国银行持有债券的账面浮亏总额将达到约6200亿美元，是2022年银行业净收入2630亿美元的两倍多。同时，大量储蓄资金在高利率的作用下，流向货币市场基金获取低风险和高收益，增加了银行业面临的流动性压力。纽约分行的逆回购规模自3月10日以来增加了2000-3000亿美元，隔夜逆回购规模超过2.2万亿美元，银行储蓄大规模流向货币市场。

依据美国4月12日公布的数据，3月美国CPI同比上涨5%，涨幅较2月收窄1个百分点，为2021年5月以来最小同比涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨5.6%。对这一数据有两点需要关注：一是同比基数高；二是核心CPI环比和同比涨幅还是比较高。因此，尽管3月份通胀率有所下降，通胀依然处于高位。

近期OPEC+减产令油价转跌为涨，食品价格受冲击依然处于高位。美国劳动力市场有所降温，但依然紧张，3月份失业率3.5%，仍然有接近1000万的职位空置数，3月份平均时薪的年增长率从2月的4.6%下降至4.2%。从通胀预期来看，依据纽约分行3月份的消费者通胀调查，1年后的通胀预期上升至4.7%，比2月份上涨了0.5个百分点（NEW YORKFED，SURVEY OF CONSUMEREXPECTATIONS）。目前，银行业风险阶段性缓解，加上通胀顽固处于高位，美联储5月或仍将加息25个基点，加息升温将带来负面影响。一是美国部分银行业的流动性危机可能会重现，这会导致信贷条件骤然收紧，尤其是商业地产领域的信贷收紧，存在引发更为严重的流动性危机的可能性，危及金融稳定。二是继续加息导致美国经济出现衰退的风险加大。美国金融动荡和经济衰退，会对全球经济产生明显的负面外溢性。美联储现在面临高通胀、经济衰退风险、金融不稳定的三重压力。但在高通胀的压力下，美联储5月份也许还会执意加息一次。

随着肺炎疫情在各国的蔓延，全球资本市场都受到不同程度的影响，3月3日，美联储紧急宣布将基准利率下调50个基点至1%~1.25%。那么美联储降息50个基点意味着什么？美联储降息对股市有什么影响呢？

一、美联储降息50个基点意味着什么

降息是指下调基准利率，美联储降息即下调美国联邦基金利率，该利率是美国商业银行之间的借贷利率。

美联储的降息决议一般是在议息会议之后，此次降息属于非常规时间公布降息。也是自2008年金融危机以来，美联储首次在例行政策会议之间紧急降息。美联储上一次非常规降息时间为2008年10月，降息50个基点。

美联储在2019年总共降息3次，每次25个基点。而此次降息直接降了50个基点，创下了近十余年最大降息幅度。

目前新冠肺炎疫情对美股以及美国经济都产生了较大影响，上周四，美国三大股指当天均创下历史最大单日点数跌幅。

美国家庭股票配置比例高，如果美股继续大幅下跌，那么美国居民的财富会持续缩水，每股持续暴跌还会对美国金融系统带来巨大风险。

此次降息的目的是保护当前美国有史以来持续时间最长的经济扩张周期，以免其受到公共卫生事件蔓延的冲击。

二、美联储降息对股市有什么影响

美联储降息理论上对美股是利好的，降息消息公布后，美国股市一度走强。不过或许是因为市场对3月份美联储降息预期极高，利好提前消化了，所以美股在当日直线拉升约两个点后又迅速走低。

以上关于美联储降息50个基点意味着什么的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

随着疫情在海外的蔓延，美股在上周暴跌，最大跌幅达15.97%。受此影响，美联储在3月3日紧急宣布降息50个基点，以应对疫情给经济活动带来的风险。那么美联储降息对黄金影响大不大？对黄金是利好吗？

一、美联储降息对黄金影响大不大

北京时间3月3日23:00，美联储突然在盘中宣布降息50个基点，将超额准备金率（IOER）下调50个基点至1.1％。

虽然市场早有预期美联储会在3月份降息，但预测可能会在3月17日至18日的议息会议上公布，这些符合美联储降息的常规操作。

然而此次降息政策不仅提前公布，而且下调幅度达到50个基点，要知道美联储降息一般是每次降25个基点，例如2019年的三次降息。

美联储降息的目的或许是为了应对新冠疫情爆给美国经济带来的负面影响，提振股市，毕竟美国家庭股票配置比例高达30％以上。

但实际上降息政策公布后，美元指数应声下跌,刷新了1月8日以来的新低。黄金和白银价格则大幅走高。截止3月3日收盘，黄金期货大涨近3％，创三个交易日以来新高。

二、美联储降息对黄金是利好

美联储降息的目的是环节市场担忧，提振股市。但此次美联储超预期提前降息反而加剧了人们对新冠病毒疫情导致经济增长放缓的担忧，让市场陷入了更大的不安中。

市场的不安导致避险需求增加，这也是每股在拉升后重新快速走低，以及黄金价格上涨的主要原因。所以目前来看，此次降息政策对黄金是利好的。

以上关于美联储降息对黄金影响大不大的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

美联储近10年来首次降息，试图保护繁荣的美国经济免受日益增加的全球风险。股市应声下跌，道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数盘中均出现下跌。

在美联储主席杰罗姆•鲍威尔昨日召开新闻发布会之前，远离主流的比特币也显示出增长迹象。尽管该指数今日收高5%，但其涨幅正在被抵消，显示美联储降息的影响正在消退。

但据市场分析师亚历克斯克鲁格说，比特币还太年轻，不会受到降息等全球性事件的影响。《经济学人》指出，加密货币的利率在美国东部时间14:00左右小幅上升，当时正是美联储宣布加息的时间。鲍威尔会议期间，美国股市在14:37左右开始出现波动。而比特币则保持了平静。

克鲁格说:“这就是货币政策是(非常)次要驱动因素的一种不相关资产的交易方式。”“我很惊讶现在还是这样，但事实确实如此。从理论上讲，资产类别越制度化，它对美联储的反应就越大。目前还没有。”

比特币多头认为，负利率对加密货币市场有利。当美联储降低贷款成本时，它会自动向市场注入更多美元流动性。结果，借款增加，投资者开始将这些收购的菲亚特单位配置到其他资产上，包括股票、大宗商品等等。

有一种观点认为，这些投资者中的许多人会将其投资组合的一定比例配置到比特币上。Fundstrat的托马斯•李也对福克斯商业频道表示了同样的看法:对于那些希望对冲宏观经济事件范围之外风险的人来说，加密货币正成为一种避风港。

“比特币正日益成为投资者防范可能出现问题的宏观对冲工具。降息增加了流动性。流动性正推动资金流入所有这些风险资产和对冲，这有助于比特币。”

上个财政季度支持比特币的最重要催化剂是美中贸易战。总部位于美国的资产管理公司Grayscale Investments今年6月发布的一份报告提到，比特币的表现优于传统对冲资产，因为这两个超级大国在一项尚未解决的贸易协议上发生了冲突。

Grayscale指出，由于美国和中国对彼此的商品征收数十亿美元的关税，比特币上涨了47%，并补充说，表现第二好的资产是日元，日元飙升了2.1%。

周三(12月16日)美联储公布宣布升息25基点，至0.25%-0.5%。由此美联储结束了长达7年的零利率政策，同时也是9年来首次加息。在随后的新闻发布会中美联储主席耶伦表示，美联储行动标志着超宽松时期的结束。市场预计2016年美国将有4次加息，那么美元走强已成必然，这种情况下，中国房地产会受到什么影响?

1、资金回流美国，07-08年美国实施量化宽松的货币政策，增加了货币供应量。带来全球流动性的泛滥，美元贬值，创造了大宗商品的牛市。未来美元走强，必然会导致自己回流美国。大宗商品陷入熊市，全球出现通缩迹象，多数货币出现贬值。

美联储加息就犹如一柄“达摩克利斯之剑”，悬于全球金融市场之上，人民币也不例外。瑞银证券预计，2016年底人民币对美元报6.8，这意味着人民币对美元将贬值5%。

2、2008年经济危机后，美联储每25个基点的降息操作，大约助涨了中国房地产投资增速4个百分点。考虑到市场的中长期走势尚不明朗，房产的变现能力又较差，买房已不再是稳妥的投资选项。

3、从国内经济的基本走势看，叠加人民币的供需角度看，人民币中长期贬值是既成事实，但因为强有力的国家调控，人民币的贬值导致资本大规模无序外流的可能性不大。

庞大的外汇储备可以防止人民币短期大幅度贬值，外汇管制相对严格，也约束了资本短期大规模流出。

4、全球资金流动加剧，而资金流动的加剧将有可能带动部分国内资金转变投资方向。国内目前大部分投资资金主要集中在房地产和股市当中，资金的投资方向发生转移极有可能导致中国楼市及股市的大幅动荡。

对于有投资需求的投资者，为实现资产保值增值，资产配置可以考虑增加美元、英镑计价的投资品比例。有条件的，可以选择海外置业、海外保险，或选择QDII类产品以及海外股市的投资机会。

5、人民币贬值肯定是房地产的利空。

在人民币升值的数年里：人们的财富和可支配收入会随着人民币的升值而增加，住宅作为一种高价消费品，吸引了大量财富增长的消费者，在房地产供给短期内难以增加的情况下，房地产需求的增加会拉高房价。

流入房地产市场的资金会随之人民币升值预期而增加。“输入性通货膨胀”会引起我国物价上涨。一般来说，商品房的需求弹性大于普通商品，因而上涨的幅度会更大。

预期效应会明显放大流动性效应和财富效应。当市场预期人民币升值时，国外资金会大量流入我国房地产市场，从而推高房价。

但如果一旦人民币改变升值预期，出现趋势性的贬值变化，买房就赚钱的趋势将出现逆转，这种情况下，买房就愈加需要谨慎。

6、巨量的海外融资规模将引发房企资金链紧张，如果持续甚至有可能出现违约。同时，美元走强后，热钱将流出中国市场，这会加剧房地产企业“钱荒”窘境，如果人民币贬值形成趋势，将影响房地产市场将面临颓势，从而可能伤害中国经济。

人民币贬值对房地产市场来说，首先影响三四线市场，对目前的一二线房地产市场来说影响不大，但如果成为趋势，房地产市场难免受到影响。

在未来一线城市依然是房地产的避风港，特别是看到地王频繁出现的区域，更是代表了未来的投资价值。

7、如果央行仍然是稳健货币政策和中性基调，则降息空间基本不存在。如果2016年真的出现通胀爆发，则央行货币政策方向可能发生更大变化。那么对于中国房地产来说，坚守一二线更是最大的绿洲

8、对于豪宅市场，未来可能更多的资金进入欧美市场，而对于新兴市场的资产和大宗商品很可能吸引力降低。

美联储加息如何影响黄金白银？下面一起随小编来看看吧。

1.金银当前的状况能以抵挡加息压力

目前与金银的走势来说，美联储加息是悬在多头顶上的达摩克利斯之剑;需求和央行储备能否有效的对冲下跌构成的压力值得怀疑。其判断的主要原因有以下几个方面。

首先，从美国退出宽松后金银持续走低的情况看，美联储加息将导致相同的结果，类比的基础依然是美国现货资产的价格支持其投资收益，使得资金流动加快回到美国，对于金银的走势不利。

其次，原油及大宗商品的价格下跌尚未触底，欧佩克依然没有减仓且有增加供给抢占市场的嫌疑;一方面油价的走势是价格战的使然，一方面油价的走低是需求的减弱;这些表现都支持了美元的价值及避险的需求，反之对于金银的走势构成了较大的不利。

第三，从机构的持仓分析看，全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓为634.62995吨;连续五天保持在这个位置;从12月份以来到目前大部分时间能保持在这个位置，相比11月份的大幅减持形成了对比。白银ETF-iShares的持仓为9897.43吨;维持11月30日以来的数字保持不变。

第四，中国央行的第五次增持并没有能支持价格的走势，经过今年连续的增持带动需求的上升，但是整体市场的投资金银的气氛依然是低迷的，自2011年到今年已经连续走低4年。无疑对价格的支持作用比较小，对于近期的重大财经事件美联储加息来说很难有效的支持后续走势。

第五，技术分析看，美指连续两周回落之后，技术面形成了突破回来确认的趋势，一旦守稳自100点的下降趋势的支持，则后市美元突破100点后将打开上行空间，且上涨将有加速的趋势。

黄金和白银的技术走势比较弱势，12月份以来六年的新低维持暂时得到了企稳，但是只有当价格站稳在1100和15美元后才能有效的改善当前的疲软走势，否则反复探底的走势会延续下去。

综合以上的各种因素分析看，美元在美联储议息前的弱势有利于一旦联储加息后的上涨;对于金银来说如果在此之前无法反弹到相当高的位置则会继续回落，甚至不排除跌破当前低位继续寻底。

2.美指加息前疲软后市会更可怕

美元连续两周大幅的回撤，在第一周构成了断头铡的走势后，第二周惯性下跌走低;接下来的主导因素有以下几个方面;

首先，美指一周的数据比较疲软，无法支持美元企稳和反弹;但是数据并不是全盘走弱，12月密歇根大学消费者信心指数91.8要比前值略好，但是低于市场预测值;11月PPI数据和零售销售数据都在好转。

其次，略微利好的经济数据无法全面支持美元的走势，相当多的数据包括月初公布的非农就业数据相比前值也增长有限，在邻近圣诞节假期之前，预计这些数据的改善将不是很大，但是不代表美国基本面就不强。

第三，根据美国商品期货委员会周五的数据显示，投资者在截至12月8日将净多仓降至412.2亿美元，此前一周为434.7亿美元;显示了连续减持的动作。

从以上几个方面的因素看，在加息之前美国经济数据好转与否都不影响美联储预期的加息举动，虽然上周有统计显示降息的机率从月初有所走低，即使象征性的加息也势在必行。不过这样的结果，可能对金银构成不利。

绝大多数时候，股市都是人们预期的产物，体现的是未来而非现在的状态。美联储加息一事同样如此。去年年初，耶伦接替伯南克担任美联储主席，当时多有舆论认为，耶伦属于美联储的鹰派人物，其上台后美联储很快就会加息。但在快2年后，美联储的加息才得以成行。期间，无论是新兴市场货币的贬值，还是国际资本大规模回流美国，都已经相当程度上消化了美联储加息的压力。所以，这次美联储加息，可以看做“利空出尽”，无论是在外汇市场，还是欧美股市、商品市场，整体表现平稳。

美联储加息对中国股市的影响

美联储一旦加息，也就意味着美国的货币政策步入常态化，更准确地说，意味着美联储进入一轮加息周期，未来将有多次加息的可能。在综合考虑这一因素后，中国未来A股市场将怎么走?参考历史数据可以给予投资者一定的帮助。

美国加息对市场的影响，核心逻辑在于国际资本从美国以外回流美国，具体表现在非美货币对美元的汇率上——如果非美货币升值，往往意味着国际资本流向这种非美货币所在经济体，反之亦然。

数据分析，美元大概率在加息前升值(参照美元指数)，而加息后三个月内未必升值。首次加息通常是美元指数的高点，加息前美元将会明显升值。相应地，其他货币相对美元在加息前贬值，而加息后大概率升值——也就说，美联储加息后的短期内，美国以外的市场大可不用过分担心资本外流，资本市场(包括股市)的流动性也可以维持平稳。

美国加息对中国股市基本都不是好消息，加息前后3个月总计6个数据当中，只有1次表现为上涨，其余均为下跌。

但投资者需要注意的是，在2004年之前，中国股市还是一个很不成熟的股市，比如股权分置改革还没有完成，比如股指期货还没推出。

另外，2004年前，人民币汇率改革还没有开始，人民币实际是和美元挂钩的固定汇率制度，没有加息前汇率调整和资本的自由流动，就很难提前消化美元加息预期对市场的影响，故而美元加息对市场的影响通常只有通过短时间的大幅调整得以实现。

在制度基础已经完全不同的情况下，A股有限的数据样本的参考价值其实并不高。投资者不妨参照日本和韩国的情况，数据看出，在开启新的一轮加息周期前后，日韩股市涨多跌少，美国加息更多是一种“利好”。事实上，在美联储加息前，全球股市主要股指处于普涨状态;联储加息决议宣布后，欧美主要股指也呈普涨状态。

近期关于美联储结束量化宽松(QE)，以及随后逐渐加息后市场将走向何方，人民币升值将受到哪些影响，目前市场上对此的讨论十分热烈。主流观点认为即使预期年化利率正常化以后金融市场依然将走高，因为经济持续走强，但这似乎是一个非常符合逻辑的假设，但事态就真的会如此发展吗?

美联储加息有何意义

对于加息所带来的意义，可以概括为以下几点：

1、股票市场不景气(股市下跌,但也有小幅上涨的趋势)

2、在降低货币流通速度情况下可能缓解通货膨胀

3、民众减少消费，增加储蓄

4、工商企业减少投资

5、刺激本国或本地货币的升值

6、减缓本国或本地的经济增长速度

在特殊情况下：

由于流动性陷阱的出现反而加剧通货膨胀。如果经济结构性的失衡存在，那么就会出现更加严重的通货膨胀，其主要表现是消费品市场价格不降而资产价格飙升。

存在强制结售汇制度下，可能加剧短期投机资本的流入而增加货币供应。但是，加息的整体效果通常不能够迅速地被反映出来，由于涉及到整个经济体系，或者说金融体系的联动机制，需要较长的时间才能反映出结果来。国内金融界对美联储加息的关注有以下三点：1、美国预期年化利率上升对预期的人民币升值有何影响;2、中国统的存贷款预期年化利率是否会跟进;3、调高预期年化利率是否能够抑制通货膨胀的趋势。

美联储加息对人民币升值的影响

美国预期年化利率对人民币升值的压力是双向的：一方面预期年化利率上升缩小了美国对其他国家的相对息差,这会增加资金的净流入,从而减轻投机性资本流动对人民币升值的压力;另一方面,预期年化利率上升会抑制美国的经济成长,从而使追求成长的外国直接投资更倾向于流入中国。综合考虑各种因素,笔者认为,美国预期年化利率上升会降低对人民币升值的压力。众所周知,中国是美元国债最大的购买国之一,预期年化利率上升导致债券价格下跌,从投资的角度看,如果没有特别紧迫的必要,中国不会抛售美元国债。在持有大量美元国债的时候,如果人民币大幅升值,其直接的结果是这笔债券投资面临汇率损失。

此外,人民币升值的压力主要是欧元对美元的相对升值。中国“盯住美元”的汇率政策使我国在对欧贸易结算中有汇价损失。而美国预期年化利率上升在理论上讲是支持美元,此举至少会延缓美元对欧元的相对贬值,从而缓解对人民币升值的压力。至于预期年化利率趋势的国际传导,虽然亚洲多家银行立刻宣布不追随美国升息,但这只是短期反应。全球预期年化利率市场一直是由美国预期年化利率市场主导的。目前还没有哪个国家可以替代美国对预期年化利率市场拥有定价权。更何况,预期年化利率上升对银行业的经营而言是利大于弊,因此全球各大央行都会陆续跟进调高预期年化利率,中国也不会例外。

拓展阅读>>>

美联储QE政策带来的后遗症

美联储历次QE政策对经济的影响

“美联储”系统自1913年，由美国国会立法“联储法案”起成立。根据“联储法案”，美联储的目的是“谋求就业最大化，平抑价格，和适中的长期预期年化利率”。其中，适度的长期预期年化利率和平抑价格有内在因果关系，可以笼统地称为抑制通货膨胀。因而可以说，联储的两大任务，是扩大就业，和抑制通胀。

“美联储”达到这两个目的的途径就是：货币政策。所谓货币政策，归根结底，是对货币总供应量的宏观控制。由于货币总量难于统计，对货币总量的控制在现实中是通过对预期年化利率的调控实现的。预期年化利率上升，对应于货币量减少。预期年化利率下降，对应货币量上升。

那么，“美联储”的货币政策，是否可能对其他国家造成负面影响？

当然可能。美国是世界最大的经济体。在金融市场高度全球化的今天，美国宏观经济无可避免地会带来对其他国家和地区的正面或者负面的影响。即使联储的货币政策调整其初衷是改善美国国内经济状况，客观上也可能带来对其他国家的冲击。这是全球化经济的一个客观必然。

比如，美联储为了应对美国国内的次贷危机而实行的QE系列操作，虽然主要目的是为了稳定美国国内金融市场秩序，客观上的确造成和促进了其他国家的通货膨胀，以及资产泡沫。这些通胀和泡沫的和QE的具体关联程度是学术研究的范畴，但是这个关联的客观存在是明显的。

需要进一步强调的是，这样的负面（以及正面）影响的存在，有经济规律的客观必然性。换句话说，这些相互影响的存在，并不取决于美联储，而是全球化市场经济下的必然结果。

另一方面，这样的负面影响，往往与正面影响伴生。很多国家的经济和美国经济有高度依赖性（或称关联性），其中有些国家由于其国内国外经济结构的原因，在美国经济繁荣时，增长率会高于美国，而美国经济不景气是，经济衰退的速度也高于美国。这与高beta金融资产的规律类似。比如，金砖四国都不同程度地存在这样的问题。