我国央行发行的数字货币是(优秀20篇)

美联储理事布雷纳德周三表示，美联储正在研究央行发行数字货币的可能性。

布雷纳德补充说，数字化支付可以给客户带来便利，但同时也会给国家的金融稳定和货币政策带来风险。

根据最新的国外媒体消息，美联储执行董事莱尔·布雷纳（Lyle Brainer）周三表示，美联储正在调查一系列问题，例如数字支付，数字货币的监管和保护，包括发行自己的数字货币。成本和潜在收益

“通过改变支付方式，数字化有可能以更低的成本提供更大的价值和便利，”布雷纳德在斯坦福大学商学院的演讲中说。演讲没有涉及利率或当前的经济前景。

“但数字货币也有风险，”布雷纳德说，她和其他全球中央银行家对私人公司数字支付系统的兴起以及包括Facebook的Libra项目在内的数字货币的兴起感到担忧。。

布雷纳德说：“一些新参与者不受金融体系的监管，他们的新货币可能在非法金融，隐私，金融稳定和货币政策传导等领域构成挑战。”

世界各地的中央银行正在讨论如何管理比特币使用的数字金融技术和区块链网络技术（分布式分类帐系统）。比特币有望以潜在的低成本实现近乎即时的支付，但其商业应用并未达到预期。

布雷纳德说，美联储正在开发自己的24小时实时付款和结算服务，目前正在审查外界就该项目提交的200篇行业评论信。

她说，美联储还在“开发和分发簿记技术及其在数字货币中的潜在用途。与案例相关的研究和实验，包括央行数字货币的可能性。“

一项最新的国际研究表明，全球十几个国家的中央银行正在考虑发行包括中国中央银行在内的数字货币的计划。

布雷纳德说，在美国，需要研究的问题包括数字货币是否会使支付系统更安全或更简单，以及是否会带来金融稳定性风险，例如银行挤兑的可能性。要考虑的其他问题包括消费者隐私保护和欺诈预防，以及是否需要将数字货币视为法定货币。

她说：“在美国，与其他主要经济体一样，政府机构需要积极与私营部门和研究机构互动，以考虑是否需要建立新的壁垒，是否需要重新定义现有的监管界限以及中央银行是否需要数字化。货币将带来重要的好处。“

中央银行数字货币

去年，Facebook的天秤座计划给政府带来了巨大冲击。

Facebook希望发行一种新的加密货币Libra，它将是一种具有稳定货币的货币。人们可以使用法定货币购买天秤座硬币，天秤座硬币协会将购买大量稳定的金融资产（例如美国债券），以确保天秤座硬币的稳定价值。

Facebook希望利用天秤座绕过各个国家的金融法规，并允许消费者使用其各种社交工具进行消费和付款。外界认为，Facebook实际上是在尝试建立“互联网金融大国”并使用其自己的Libra数字钱包赚取新收入。

由于Facebook在全球拥有超过20亿用户，并且该公司过去曾报告过无数关于个人隐私的丑闻，因此天秤座计划已在全球范围内遭到抨击，认为这将影响现有的菲亚特货币地位。

在全球监管机构的反对浪潮中，天秤座币协会的所有知名公司都退出了，包括万事达卡，维萨，eBay，沃达丰电信等，其余都是一些未知的公司。舆论认为，Facebook天秤座计划成功的可能性正在下降。

与Facebook Libra相对，与此同时，各国政府已开始考虑发行中央银行的数字货币，即取代私人公司的数字货币作为一种可靠的支付工具。

此前，德国和法国等欧盟国家也表示，他们正在考虑在欧盟发行统一的中央银行数字货币，同时禁止将来的天秤座硬币进入欧盟地区。

同时，外界也呼吁美国法定货币美元在世界上具有强大的影响力，是全球公认的付款和结算工具。因此，美联储应发行自己的央行数字货币，即“数字美元”。

但是这种中央银行数字货币与现有法定货币之间是什么关系呢？未知中央银行的数字货币价值如何保持稳定以及如何命名。

与此同时，欧洲央行管理委员会(European Central Bank Governing Council)委员弗朗索瓦•维勒罗伊(Francois Villeroy)最近坚称，各国央行应该负责发行数字货币，而不是私营企业。

大家都很关心人民银行数字货币发行了吗？人民银行数字货币发行日期一直没定，所以至今都不知道具体的发行时间。自从各种虚拟币价格上涨，区块链技术被我国重视，我国便开始研究人民银行数字货币。不过数字货币研究需要不断的进行技术的创新和改进，并不容易造成，所以我国至今还没正式发行。若是大家想知道人民银行数字货币的发行时间，那就多关注相关讯息。

一、人民银行数字货币发行时间定了吗人民银行数字货币发行时间并没有准确的定论，但是网上有消息称今年11月份有望迎来央行数字货币。因为上班年央行已经将数字货币钱包在农业银行进行内测，而且网上还曝光了央行数字货币的图片，这些都被证实是真的，这就证明央行数字货币发行指日可待了。因为数字货币内测钱包意味着研发工作告一段落，只不过后续还要完成管理制度的定制，所以还需要一定的时间。当后续工作完成后自然就会正式将数字货币发行。作为普通人，我们帮不上忙也不要着急，只要别相信网上的各种谣言，不要以讹传讹就好。毕竟网上有的人会利用谣言来骗老百姓的钱，所以大家不要轻易相信数字货币发行相关的消息，更不可以随便投钱。

二、人民银行数字货币发行影响比特币吗其实大家关注央行数字货币发行的时间是想知道它会影响到比特币的发展吗？其实我国的央行数字货币不过就是人民币的电子版，它是具有法定意义的，所以它和比特币完全不一样。比特币是去中心化的虚拟币，比特币不会受到任何人和机构的影响，而且比特币的价格浮动无论多大都不会受到限制。央行数字货币发行不会影响到比特币的发展，投资人只管做自己的投资赚钱便好。若是真有什么影响，也要等到以后才能知道。

很多人都说人民银行数字货币发行了，但事实证明它现在还没有正式发行。网上也有消息称11月份有望发行，但是具体发行时间官方还没有通知，所以大家不必着急。等央行数字货币真要发行时会有相关的通知，现在大家想投资比特币的可以加入投资，想要挖以太币的也可以开做，毕竟央行数字货币暂时对各种虚拟币没有影响。另外大家投资数字货币要下载OKLink浏览器关注行情发展，不能盲目胡乱投资。

等同于Uber的中文滴滴正创建一个工作队，以在其运输平台上设计构思和实施中国中央银行数字货币（CBDC）的试用。

中国网约车移动服务的一位发言人在一封电子邮件中对CoinDesk表明，该服务已与中国人民银行数字货币研究所创建了战略合作伙伴关系，致力于加快CBDC的应用，被称作数字货币电子支付或DCEP。

该公司表明：“依据中国人民银行的总体DCEP战略和运作时间表，DiDi的DCEP专责小组将依据严格的安全，保障和治理标准设计和实施DCEP试点项目。”

该公司补充说：“伴随着政府试图利用创新的金融服务来支持实体经济领域的发展，这种伙伴关系是滴滴正开展的致力于增强中国在线和线下经济部门之间互联互通的举措中的一个重要里程碑。”

在2015年与著名的本地竞争对手合并并从软银，苹果，阿里巴巴和腾讯自2012年成立至今的投资支持下收购了优步中国后，滴滴目前是中国占主导地位的打车移动服务。

虽然推出的细节尚不清楚，但该试点计划可能会看见中国数字人民币计划的首批实际应用之一，是因为滴滴出行称赞其在中国具有超出5亿用户，可提供出租车叫车，私家车叫车服务，汽车解决方案，两轮车，物流和交付。

今年5月，滴滴为其自动驾驶子公司完成了5亿美元的融资。该公司的最新估值超出600亿美元，虽然美国媒体TheInformation在去年10月的一份报告中表明，投资者曾试图以低于该估值的价格退出。

最近几个月，泄露的UI屏幕截图表明，中国的四家最大的国有商业银行早已在开发和测试钱包应用程序，该应用程序将用来存储，发送和接收DCEP。

另据报道，该测试阶段正中国四个城市开展，麦当劳，星巴克和地铁等选定的商业商店及其政府机构都参加了该测试。

在一个实例中，据本地一家新闻机构4月份的报道，选定的政府机构将以中国人民银行DC/EP的形式接收和消费其交通补贴。

从2019年央行发出要进行法定数字货币测试的消息之后，市场上有关中国发行区块链货币的传闻就甚嚣尘上。国内很多投资者对中国发行区块链货币的消息不辨真假，盲目地信以为真并在各种媒体当中大肆宣传，鼓吹区块链数字货币未来在中国将会再度迎来发展的春天。真实情况是这样吗？中国发行区块链货币是真是假？今天我们就要对此进行说道说道。

1、中国发行区块链货币是真是假？早在2018年的年初，网络上就曾经有过关于中国要发行区块链数字货币的传闻，导致国内不少数字货币投资者欢呼雀跃。最终央行不得不出面澄清，并提醒国内的普通老百姓不要被市场上的一些不法分子所误导。2019年年底央行正式进行数字货币内测的消息终于被确认，于是市场上又有了中国发行区块链货币的消息，不少传销团伙打着央行唯一区块链数字货币的名义在市场上进行诈骗，给很多投资者带来了极大的痛苦。

那么如何看待市场上的这种传闻呢？央行说内测的法定数字货币真的是区块链货币吗？这就是我们需要特别澄清的。央行所发行的法定数字货币只是纸币的数字化，内部可能采用了部分的区块链技术，但是本质上与区块链货币还是不同的。例如法定数字货币不是去中心化的，且其价格是稳定不变的等等。因此，国内的普通老百姓对于市场上的各种传闻一定要有清醒的认识，不要轻易被不法分子所骗。

2、为什么法定数字货币不会有价格波动？一些从事区块链数字货币投资的朋友，在了解了央行推出的法定数字货币的一些特征之后，他们往往会特别好奇一个问题：为什么央行推出的法定数字货币不会像比特币那样有非常大的价格波动，背后的影响因素是什么？

之所以我们批评市场上一些有关“中国发行区块链货币”的传闻，根本原因在于一些人混水摸鱼误导投资者。央行推出的法定数字货币本质上与纸币没有什么太大区别，只不过采用了电子化的方式进行发行和流通。同比特币等相比，央行法定数字货币承担着购买商品和维持物价稳定等多种作用，因此不可能像比特币那样过山车式的价格波动。

中国央行数字货币注册发行了吗？最近网上关于中国央行数字货币注册发行的消息又变多了，甚至有人说它已经发行且可以注册购买了。我国央行数字货币的确已经研究了五六年，所以备受大家的关注。而且这五六年关于央行数字货币的谣言很多，所以大家要学会判断消息的真假。央行数字货币不同于比特币，它是具有法定意义的，而比特币是去中心化的虚拟币，两种有着本质上的区别。今儿一起来讨论下中国央行数字货币发行注册了吗？央行数字货币和比特币有什么区别？

一、中国央行数字货币注册了吗尽管网上有很多人说中国央行数字货币注册了，但是这已经被证实是谣言。有的平台不过是为了借助央行数字货币这个幌子欺骗用户到平台上注册，然而用户注册之后才发现自己购买的并非央行数字货币。其实我国的央行数字货币的确已经有了一些成果， 今年上半年央行数字货币钱包已经进入了内测阶段。而央行的数字货币图片也曾在网上曝光，被官方证实是真的。可是央行数字货币并没有真的发行，因为后续还要指定管理制度，所以暂时还不会发行。若是真到了发行时间，官网会进行正式的通知。

二、中国央行数字货币和比特币区别网络上有太多关于中国央行数字货币注册的消息，然而这些消息都被证实是假的。其实对于普通的投资人来说，只要以平常心对待央行数字货币就好，不要太过于的沉迷。央行数字货币和我们现在的比特币不同，央行数字货币是人民币的电子形式，它具有的法定意义。而比特币是去中心化的数字货币，它不会受到任何机构的管理或者控制。比特币的价格波动非常大，而且上涨和下跌都没有任何的限制。 所以对于用户来说，比特币和央行数字货币有着很大的区别。

正因为中国央行数字货币注册的消息是假的，所以投资人才不用理会。若是投资人想要投资数字货币赚钱，现在可以选择投资比特币。比特币是数字货币当中市值和价格最高的，而且它已经发展了十一年。比特币的价格波动大，非常适合用来做投资。用户只要下载OKLink浏览器时刻关注比特币的变化，从比特币的变化就可以抓住商机。虽然比特币投资有风险，但是OKLink浏览器上可以看到各种实时数据，可以帮助用户及时止损，降低用户投资的风险！

比特币成大热，大家开始关注起区块链和虚拟数字货币，以前大家总觉得，数字货币的存在对于国家货币来说是一种威胁，同时也是竞争对手，但我们另辟蹊径，既然不能忽视或者逃避，那就变成它的一部分。央行DCEP应运而生，成为第一个国家授权发布的数字货币。

什么是DCEP？

DCEP，是英文Digital Currency Electronic Payment的缩写，字面意思是数字货币电子支付。是中国人民银行未发行的法定数字货币，是官方授权认可的法定流通货币，概念更接近于现在市面上流通的“纸币”。

什么是数字货币？

数字货币，英文“Digital Currency”（数字货币），即DCEP中的DC。它是一种不受管制的、数字化的货币，由开发者开发和管理，在某些特定的社区里被承认和通用，如游戏里的金币、QQ币、比特币等。

数字货币并不一定由政府或权威机构发行，只要被某些特定的人群接受承认，就可以流通。而DCEP是由中国人民银行发行的，所以DCEP是比较特殊的一种数字货币。它等同于人民币，相当于数字形式的人民币。

DCEP有什么用？

DCEP是官方发行的法币，性质跟纸钞一样，是人民币纸钞的电子版本。现在纸币能做的事情，DCEP都能做。而DCEP与纸钞的区别是，通过DCEP进行的支付，每一笔都留下痕迹，可以溯源。让犯罪行为有迹可循，减少财产损失。

DCEP什么时候发行？在哪里兑换？

2019年11月13日，央行声明：未发行法定数字货币（DC/EP），也未授权任何资产交易平台进行交易。现在网传的所有DCEP发布时间都是不实的！

正式发行后，央行会将DCEP兑换授权给阿里、腾讯、工行、中行、建行、农行、银联等银行或金融机构。到时用户可以通过微信、支付宝、手机银行等进行兑换使用。

想要知道什么时候发行，央行授权了哪些机构，请一定认准中国人民银行官方渠道！

有了DCEP，还能用微信、支付宝吗？

可以。DCEP是纸质钞票的替代，并不影响微信和支付宝的使用。而且DCEP不需要绑定银行卡，在没有网络的情况下就可以使用。DCEP的交易独立于银行账户，并且是有法律效力的。

DCEP跟比特币有什么区别？

DCEP和比特币的唯一共同点是，他们都是数字货币。但它们性质完全不一样。

比特币是基于区块链技术，去中心化的超主权货币，没有发行主体，价格由市场驱动，浮动较大。

而DCEP则是由央行发行的，虽然可能采用区块链技术，但本质上是官方法币，是人民币，价格相对稳定。

有加密货币业内专家认为，在去中心化金融发展的新阶段将会是央行数字货币。

央行数字货币是近年来的热词，世界上目前为止已经有34个国家央行提出了自己的数字货币项目，这说明传统金融机构在对于数字货币有了自己的研究之后，看到了数字货币发展的动力。

因为世界央行已经开始逐步推进数字货币的研发过程，每个国家都不甘落后，都想要成为最先使用数字货币的国家，显然都看到了这个金融工具的威力。

对于这些国家，分析人士指出，可以肯定的是，现在数字货币在全球金融活动当中已经能够满足很多关于跨境交易、信托的需求，这种竞争会是更加激烈的。

国家之间的竞争还不是国家需要关注的，国家需要关注的就是企业组织对于自己在金融行业当中主导地位的挑战，脸书的Libra就是鲜活的例子，当一些机构具有数字货币时，他们背后广大的用户必然能对国家央行发起挑战。

现在央行发行数字货币的好处就是能够解决央行金融中存在的痛点，数字货币可以减少钞票的成本，降低跨境交易汇款的成本，对于金融交易环节进行严密的追踪，降低金融犯罪风险，比如贿赂的可能性就被降到最低了。

现在美国对于很多国家都有经济制裁，而对于这些国家而言，推出国家的数字货币就可以绕过美国，经济制裁的影响就会降到非常低的水平，这样美国对于他们国家经济的影响也就会降低很多。

专业人士表示，加密货币在未来的金融发展过程当中将会起到非常重要的作用，每个人的账户上如果都能有一笔数字货币的存款，那么人们的金融自由度将会大大提升。

另外最重要的一点就是对于数字货币的监管，做好监管工作才能够正确使用央行数字货币，更好地发挥作用，防止利用央行数字货币进行非法活动。

金融行业内部人士表示，比特币就不同于央行的数字货币，在未来一段时间当中，比特币仍然会是加密货币当中非常重要的货币，它将不会广泛出现在我们的生活当中，比特币的产生和发展有其他的目的和作用。

央行发行数字货币以来，在国内外金融圈都引起来不小的轰动，很多人不理解央行数字货币意义，认为中国的电子支付占领主导地位，没有实质意义。央行数字货币意义自然是与我国的金融体系有直接关联的，旨在推进、完善经济体系，提高中国金融在国际上的地位。并且，央行发行数字货币是顺从时代的要求，紧跟科技发展的脚步，逐渐完成经济体系的更新，这也是央行数字货币意义之一。

除此外，央行数字货币意义还重在推进国内的区块链技术的发展。众所周知，央行数字货币是以区块链技术为底层技术来完成发行，而央行成功的推进、发行数字货币，这对于金融领域发展提供了有效的支持。同时，央行数字货币意义还在于推进了人民币在国际上的稳定地位，提高了人民币在国际货币上的影响力。央行数字货币发行后，同时颁布了密码法，以此来保障央行数字货币的法律地位，又区别于其他虚拟货币的存在。

央行为什么要发行数字货币呢？不了解内情的人可能会认为是为了打击以比特币为主的数字货币的地位，其实不是这样的。通过在OKLink浏览器上查询得知，央行之所以推行数字货币的原因有三点：一是，货币本身就是一个不断推进的过程，从一般等价物转变为黄金、白银、纸币、电子货币，再到如今的数字货币，实际上就是货币的技术推进问题。二是，数字货币能极大的提高跨境结算速度，安全性也比传统的跨境支付安全性高许多。同时，能够加大数字人民币在国际市场上的使用频率，极大的降低了外国人使用人民币的门槛，极大程度的促进人民币国际化。三是，央行数字货币是法定数字货币，是由央行发行出来的，并不会影响当下的货币市场运行。

国际清算银行最近发布了一份有关新冠病毒可能鼓励中央银行数字货币和采用数字支付的可能性的报告。在中国传播新冠病毒的初期，中国人民银行开始对受病毒感染的地区的钞票开展消毒，以通过在人与人之间转移钞票来最大程度地减少病毒的传播。由于案件数量迅速增加，有时没有明显的传播方式，许多可疑钞票是导致无法追踪的病毒传播的主要罪魁祸首。社区卫生意识的提高使中央银行数字货币成为我们关注的焦点，从而强化了需要更好地保护支付方式免受各种潜在威胁的影响的立场。

现金和数字支付区别

通过钞票传播的新冠病毒不仅在中国受灾最严重的城市引起了人们的关注：2020年3月，美国联邦储备银行。

为了增强对现金的信任，中央银行正在积极沟通，敦促持续接受现金，在某些情况下规定对钞票开展消毒或隔离，而在另一些情况下则鼓励非接触式付款。不幸的是，没有简单的解决方案来解决现金和数字支付的鸿沟。尽管数字支付使用起来很方便，并且可以有效地解决病毒的传播，但实际上，对于没有银行账户和年龄较大的消费者，它们确实构成了问题和进入壁垒。在新冠病毒爆发的背景下，中央银行数字货币还需要专门针对其余人群设计无接触技术界面。

为中央银行数字货币和数字支付的采用铺平道路

在世界各地，银行都在推动付款方式的数字化转型。在韩国，韩国银行开启了一个专门针对中央银行数字货币的试点计划方案，根本原因是担心其他国家如果继续保持观望态度，可能会在数字支付领域起带头作用。

伴随着世界各国中央银行将利率降至零并专门针对大流行导致的经济衰退采用积极行动，中国中央银行也在加速其中央银行数字货币计划方案的步伐。由中国银行，政府团体和技术公司组成的联盟将于今年4月开启基于区块链服务网络。该创新平台将由中央政府组织维护，这是首例。这样，参与者将能够在该网络之上开展操作，而不是重新开始搭建一个网络。区块链服务网络平台还促进了智慧城市，应用乃至数字经济的发展。依照现状，区块链服务网络的白皮书规定，如果公司决定建立，维护和运营一个区块链网络一年，则年费至少为14,000美元。但是，如果将应用程序部署在区块链服务网络平台上，则价格可能低至300美元。

中国很可能在数字货币采用方面处于领先地位，阿里巴巴的支付宝和腾讯的微信支付在中国有着超出大量活跃账户。他们结合了社交媒体，电子商务和支付基本功能，以建立先进的在线商业基础设施。据报道，支付宝在1月21日至3月17日期间公布了与中国官方数字货币相关的五项专利。这类专利包含了数字货币的众多领域，涉及发行，交易记录，数字钱包，匿名交易支持及其在管控和解决违法账户，行业方面的帮助。

法国中央银行法兰西银行也发出呼吁，规定对该银行开展中央银行数字货币实验。据该出版物称，与实验有关的工作由基础设施，创新和付款局在通用金融稳定和运营局内开展协调。实验将在法国银行开放式创新实验室的支持下开展。

技术进步为中央银行数字货币和数字支付打开了大量机会。现阶段，法兰西银行已表明，他们将持续分析其向金融中介机构提供中央银行资金的标准。考虑到这类考虑因素，他们将发起一系列实验，以进一步掌握中央银行数字货币的集成及其金融中介之间交换和结算代币化金融资产的创新程序。

新冠病毒危机极大地改变了我们与技术的关系。为了遏制病毒的传播，世界各地的工作，家庭和企业都必须以最快的速度开展适应和创新。同样，大流行也迫使各国尝试新技术和创新，以在大流行后世界创造更安全，更好的未来。

数字货币现在正在持续高速发展，央行也放话要发行数字货币。央行发行数字货币最新消息很多人关注，那么，央行发行数字货币最新消息是什么呢？今天就来了解一下央行要发行的数字货币最新的消息是怎样的。只有掌握了最新消息，我们在进行数字货币投资的时候才不会一无所知，那样要分析时局，分析发展趋势动态什么的都是很困难的。另外我们还需要掌握中央对数字货币是什么样的态度。

央行发行数字货币最新消息是什么？中央对数字货币是什么态度？

央行发行数字货币最新的消息是什么？央行要发行数字货币这并不是一个秘密，早几年就已经公开说了要开发一款数字货币。当然，现在距离央行发言人说要发行数字货币已经有一段时间了，央行发行数字货币最新消息就是这款数字货币还在研发中，至于什么时候能够研发成功还是一个未知数。尽管如此，现在在等待这款数字货币的人还是非常多的，毕竟是央行发行的数字货币，它的价值是保障的，意义也是非常重大的。这样的数字货币肯定不会是传销币，投资这样的数字货币自然是相对稳妥一点的。中央对数字货币是什么态度？中央对数字货币的态度是非常不错的。早在几年前中央就颁布了相关条令将数字货币纳入民生。这一条例就是中央承认了数字货币的合法性，也对数字货币资产进行了保护，让我们能够更加放心的去投资数字货币这样的特殊币种。早这个条令没有颁布之前，数字货币是不受到保护的，你进行任何数字货币相关的投资都是自扛风险的，这是非常可怕的。掌握了央行发行数字货币最新消息，想要投资这款数字货币的人都可以尽早下手去投资，这样投资成本低，获得的收益也会变得更大。数字货币还能持续发展吗？数字货币是依赖区块链这种去中心化系统存在的。数字货币是可以持续发展的，毕竟去中心化系统一直都在朝前发展。到目前，去中心化系统技术已经深入到了我们生活的方方面面，为我们带来了非常不错的服务。未来这样的服务系统很可能成为全球最大的服务系统，有了这样的系统服务于我们，我们能够更便利的生活。正是因为看到了区块链的发展，所以才有那么多的人去投资数字货币。投资是有风险的，先去OKLink看看央行发行数字货币最新消息，然后掌握你要投资的币种的数据信息，这样以后再下手投资才是正确的。

央行数字货币从哪里发行？数字货币和虚拟货币有所区别，这并非是比特币，并非是在玩游戏中的Q币，央行数字货币从哪里发行，有哪些主要的特点？很多人对于数字货币的概念不是特别熟悉，更可能会混淆在一起，那么央行数字货币从哪里发行的？从广义上来看数字货币里面所包含的范围比较广泛，不仅有法定数字货币，同样包含电子货币等等。

一、央行数字货币从哪里发行

既然属于央行数字货币，自然就是来自于央行。电子货币不管是什么样的形态，又不管是什么样的机构流通，最主要的都是来自于中国央行发行，虚拟货币是非法币的一种电子化，在最初的时候发行者并不是央行，所以虚拟货币和数字货币之间有明显的区别，但是法定数字货币又有着不同，目前国际上对于法定数字货币没有统一的介绍，比如央行研究所发行的数字货币，一般来说就属于数字化人民币，这本身是一种货币，而并非仅仅是一种支付工具。

二、央行数字货币有哪些主要的特点

央行数字货币从哪里发行，数字货币的发行，还有流通交易，全部都需要按照当前的传统货币一体化思路实施者，周小川说过，区块链的技术是一种可以选择的技术，但是到目前为止，区块链占用的资源还是比较多的，不管是储存资源又或者是计算资源，往往都无法应付目前的交易规模，所以未来是否能够解决，还需要看区块链的技术，目前因为有了区块链的技术，已经增加移动支付，又或者是密码算法等优点。

央行数字货币从哪里发行，很显然必然是来自于央行，为什么要加上区块链技术，是因为具有双重支付的效果，可以逆转交易，更多的是针对目前的比特币，比特币并非是来自于央行，这中间有着明显的区别，要想有效确保数字货币的正常运行，一开始就应该和比特币之间的设计思想有所区别。所以从目前的情况来看，央行的数字货币还没有确定发行的时间，这只不过是一种构思。

央行数字货币从哪里发行必然是来自于央行，但是很多人并不了解央行所发行的数字货币什么时候会出现，又有什么特点，从目前来看还没有确定发行的时间，这只不过是一种构思，央行所发行的数字货币是一种数字化的人民币，具有着支付工具的效果，而且现在准备加上区块链的技术，能够方便于用户的正常使用。数字货币未来肯定大有发展，我们要提前做好学习，这样才能在未来赶上潮流，不被淘汰。

近日，宇信科技发布2019年财报。2019年度全年营收26.52亿元，同比增长23.88%，归母净利润2.74亿元，同比增长40.16%，超出业界对于营收的预期。

发挥客户资源优势及连续性保障能力，稳固传统银行IT业务

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值得关注的是，本月10日，央行在一季度金融统计数据发布会上指出，央行正按照原定计划有序推进数字货币。业内分析认为，央行数字货币的加速推出，或将为银行IT市场增加百亿增量空间。

宇信方面指出，随着数字货币的加紧研发，各大银行数字系统升级、数字货币银行数据库架构等需求将逐渐显现，与此相对应的手机银行产品以及应用场景、入口的创新有望加速实现。公司在今年年初达成了与百度方面的合作，双方在金融云、分布式数据库、大数据分析平台、智能金融大脑、区块链、智能交互等层面的创新合作将持续发力。未来，宇信科技将运用在消费、金融机构管理、智慧银行等领域产品、实施工艺的经验，加快布局数字货币领域金融IT业务，持续创新，助力金融机构数字化升级改造。

随着国内数字人民币测试的正式展开，越来越多的人开始关注央行数字货币给社会经济带来的变化。其中，央行数字货币在跨境支付、国际清结算方面的影响最引人关注。不少人认为央行数字货币将会给Swift带来冲击，重塑国际清算体系。然而，即便是在一些专业人士看来，SWIFT系统就代表着国际支付清算体系的全部，甚至对清结算概念本身都会感到困惑。因此，许多讨论难免出现不准确的地方。为此，本文将从一些基础性问题讲起，循序渐进地分析央行数字货币在跨境支付上的路径选择，以及DC/EP在推进人民币国际化上的历史使命。

什么是支付、清算和结算？

想要理解国际支付清算体系，就必须了解支付、清算与结算三个重要概念。这三个概念经常被混淆，或者知道有区别但却“难辨其中意”，这也造成了很多人在讨论国际收付清算体系时总是“雾里看花，似懂非懂”。为此，我们在这厘清概念，以更好地在后文了解CNAPS、CIPS和SWIFT在国际支付清算体系中所起的作用。

首先是支付，支付是指付款人向收款人转移可以接受的货币债权。这个概念最容易理解，因为最贴近我们每个人的生活，比如我用支付宝/银行借记卡向他人转账了100元人民币，就可以看成一笔支付。从支付流程看，根据支付与市场基础设施委员会（CPMI）确定的标准，支付主要分为三个标准化的过程：交易、清算、结算。

其中：

交易：支付指令的产生、确认和发送；

清算：包含在收付款人开户机构之间交换支付指令以及计算待结算的债权债务。其中，支付指令的交换包括交易撮合、交易清分、数据收集等；债权债务计算可以分为实时全额和定时净额两种计算方式；

结算：根据最终的清算数据进行会计处理，完成账户间的资金划拨，包括收集待结算的债券并进行完整性检查、结清金融机构间的债权债务以及记录和通知有关各方。

这三个环节组成了支付体系的全部。但上述概念还是太过抽象，这里我们从简单的支付案例开始，层层递进，最后勾勒出现代跨境支付清算体系的基本轮廓。

在日常生活中，最简单的支付方式就是双方面对面地进行现金支付。然而对于进行跨境支付的用户而言，很难使用现金支付的方式。因此在现代金融体系中，我们都是通过金融账户来进行资金的收付。

下图是一个简单的非现金支付示意图，基本过程如下：

（1）交易：汇款人通过银行卡刷POS机（发送指令）进行100元的小额支付。

（2）清算：银行收到指令并进行检查后：

A. 如果相关账户在同一银行内部，则在该银行内进行清算；

B. 如果收付款账户分属不同的银行，则需银行后台向银联清算系统发送支付指令，由该系统完成跨行清算，随后将清算结果提交给央行的大额支付系统进行结算。

（3）结算：

A. 如果是银行内部转账，只需该银行借记付款人账户，贷记收款人账户；

B. 如果是跨行转账，首先由央行分别借记付款人开户银行，贷记收款人开户银行的账户；随后各开户银行再借记付款人账户，贷记收款人账户。

支付指令如何发送

首先，我们来看一下如何传送支付指令。这里需要强调的是，支付指令不仅仅在交易环节出现，在清算环节也会出现（因为清算过程包括支付指令的交换）。现代社会，传送支付指令十分简单，我们在银行柜台前填写签字转账单据、使用银行卡刷POS机、在支付宝上从输入支付金额到按下确认键的过程，都是发送支付指令过程。发送交易指令如此简单，以至于我们认为其理所当然，忽略了传送交易指令的重要性。从上我们可以看出，交易指令可以是纸质形式、磁介质或电子形式发出。

同样的，在国际汇款中，我们根据交易指令工具的不同，将国际汇款业务分成三种形式：

电汇（T/T）：以发加押电报、电传或SWIFT形式的方式指示汇款

信汇（M/T）：利用航空邮寄汇款委托书形式的方式指示汇款

票汇（D/D）：银行开具汇票由汇款人亲自带出境或自行交给收款人，收款人凭此票据取款

概括起来，以上三种汇款方式，交易指令分别是通过电子通讯、航空邮件和本人寄送三种方式进行发送。当然，我们也可以看出，受众人关注的SWIFT系统，本质上是一个电报通讯系统，仅仅负责支付指令的交换，并不涵盖清算的全过程。

如何进行清算？

在前面我们谈到，清算环节主要包括两部分：收付款人开户机构之间支付指令的交换和待结算的债权债务计算。比如在上述的电汇业务中，汇出行通过电报/SWIFT/邮件通知汇入行，甚至在早期，银行间会通过电话方式进行，就都属于清算环节的支付指令交换。

那么债权债务如何计算呢？主要有两种形式：实时全额和定时净额计算方式。所谓全额计算，指交易双方对所有达成的交易实行逐笔计算，得出待清算数据；而净额计算则是指在预先确定的时间周期结束时以净额进行计算，得出待清算数据。

举一个简单的例子：

（1） T0时刻，A的账户里有1000元，B的账户里有500元，C的账户里有800元。

（2） T1时刻，A向B支付200元；

（3） T2时刻，B向C支付500元；

（4） T3时刻，C向A支付300元

那么以实时全额和定时净额方式如何计算呢？

对于实时全额计算而言，我们需要对每一笔支付单独进行计算，得出清算数据，随后进入结算环节，实时进行结算，完成资金划拨，这整个流程称为实时全额结算（RTGS）。例如在T1时刻，A向B支付了200元后，我们得出“A账户余额减少200元，B账户余额增加200元，双方账户的余额在支付后分别为800元和700元”的结果，并随后进入结算环节，借记A账户200元，贷记B账户200元，完成资金划拨，在T1时刻，A查询自己的账户，会发现减少了200元，只剩下800元；剩余的T2，T3时刻也照此计算并完成结算。

对于定时净额计算而言，我们则是在某一固定时刻，根据支付金额的轧差得到每个账户待结算的债权债务金额，随后进行资金的划拨，完成结算，这整个流程称为定时净额结算（DNS）。例如上面的例子中，如果采用定时净额计算的方式，那么在T4时刻之前的时间里，系统并不进行清算，在T4时刻时，系统会对每个账户进行轧差计算，例如对于A账户，先向B支付了200元，随后接受了C的300元，那么-200+300 =100元，即A账户增加了100元，账户余额为1100元；B账户和C账户也同理完成资金的划拨。

结算如何进行？

当清算环节完成轧差计算得出待结算头寸后，进入结算环节。该环节包括收集待结算的债权并进行完整性检查、保证结算资金具有可用性、结清金融机构间的债权债务以及记录和通知有关各方，而其中最重要的一步是结清债权债务，即：借记付款人账户，贷记收款人账户。---这既是资金划拨的完成，也是账户状态的更新。当然，对于同一银行内部转账而言，该银行只需要借记付款人账户，贷记收款人账户即可；对于跨行转账，首先由央行分别借记付款人开户银行，贷记收款人开户银行的账户；随后各开户银行再借记付款人银行，贷记收款人银行。

现在，我们终于掌握了支付业务的整个流程，厘清了支付、清算与结算之间的联系与区别，这对我们在后面了解CNAPS、CIPS和SWIFT系统在国际清算体系中的角色至关重要。下面我们将进入本文的重点：SWIFT是不是国际清算系统的全部？国际清算体系如何运行？

国际清算体系如何运行？

为了让大家有一个国际清算体系的大体轮廓，这里先提供一个基本框架。目前国际清算体系由两大部分组成：一是各国主导的本国货币的跨境清算系统，如美国的CHIPS（美元跨境清算系统）和我国的CIPS（人民币跨境支付系统）,二是各国统一共享的国际电讯系统，如SWIFT。在实际运行中，SWIFT与各国的跨境清算系统相连，才能实现跨境支付。以美国为例，美元的跨境支付结算，需要SWIFT同CHIPS，以及美国另一支付系统Fedwire（美元大额支付系统）相连。如果银行是跨境清算系统的直接参与者，则直接通过CHIPS系统进行清算；如果银行是CHIPS的间接参与者，首先通过SWIFT向直接参与者发送指令，随后由直接参与者通过CHIPS完成清算，最终Fedwire完成结算。

类似地，在人民币跨境支付上，由SWIFT完成支付指令的交换（间接参与者），CIPS进行清算，最终通过中国现代化支付系统（CNAPS）下的大额支付系统（HVPS）完成结算，现在我们对人民币跨境支付体系中的各系统进行简单介绍：

CNAPS

中国现代化支付系统(China National Advanced PaymentSystem，CNAPS )由中国人民银行清算总中心建设、运营和管理，主要为金融机构之间和金融机构与中国人民银行之间的支付业务提供最终资金清算，主要包括大额实时支付系统（HVPS）、小额批量支付系统（BEPS）、网上支付跨行清算系统（IBPS）等。在中国的整个支付清算体系内，CNAPS是全国各支付活动资金最终清算的核心、底层系统。

在2015年CIPS系统正式建成启动前，人民币的跨境支付主要由CNAPS完成清结算工作。当时，人民币跨境支付主要有两种模式：代理行模式和清算行模式。前者是境外参加银行在境内代理行开立人民币账户，通过境内代理行完成跨境支付；后者是境外参加银行在港澳人民币清算银行开设人民币账户，通过港澳人民币清算银行完成跨境支付。在此两种模式下，资金都是通过CNAPS完成清算和结算工作。

然而，仅仅依靠CNAPS完成人民币跨境支付清算也存在以下几个问题：

首先是系统运行时间问题。随着跨境人民币结算业务的快速发展，跨境人民币清算需求可能来自全球所有国家和地区，但大额支付系统（HVPS）每日仅按照国内时间运行8 小时，导致与中国时差较大的欧美银行无法及时处理跨境人民币清算业务。

其次是与SWIFT系统接口无法完全匹配，导致清算效率低下。在人民币代理行模式和人民币境外清算行模式下，境内代理行与境外银行之间以及境外清算行与其参加行之间，都必须通过SWIFT报文通道传递跨境清算信息，从而实现通过大额支付系统的人民币跨境最终清算。但由于SWIFT不支持中文报文，且许多字段与大额支付系统报文不兼容，在很大程度上，不同清算模式的清算效率取决于各银行系统能否自动将SWIFT报文与CNAPS报文转换，如不能，则需手工操作，导致清算效率低下。

2008年金融危机后，随着人民币在国际贸易和投资中越来越受认可，全球的流动规模逐渐增大和使用频率逐渐提高，单独采用HVPS系统已经无法满足需求。因此，为了提高跨境支付清算效率和安全，从2010那边开始，我国单独开发了一套专门用于人民币跨境支付清算的系统---CIPS。

CIPS

人民币跨境支付系统（Cross-border Interbank PaymentSystem，简称CIPS），是专门用于人民币跨境支付清算业务的支付系统。该系统于2012年4月12日开始建设，2015年10月8日正式启动。2018年3月26日，CIPS系统（二期）成功投产试运行。CIPS系统主要有以下几个特点：

（1） 运行时间为5×24小时+4小时，实现对全球各时区金融市场的全覆盖；

（2） 采用实时全额结算和定时净额结算，满足参与者的差异化需求；

（3） 采用国际通用ISO20022报文标准，充分考虑了与SWIFT报文的转换要求，便于跨境业务直通处理并支持未来业务发展需求，提高清算效率。

因此，CIPS在很大程度上解决了大额支付系统（HVPS）的不足，可提高人民币跨境支付清算效率，推动人民币的国际化。

为了从之前的“清算行模式”“代理行模式”平稳过渡，CIPS参与者分为直接参与者和间接参与者两类。但与代理行模式不同的是，CIPS为每个参与者都分配了可作为其唯一标识的系统行号。

在实际的运行中，间接参与者无法直接通过CIPS办理跨境支付业务，必须先使用SWIFT报文通知CIPS直接参与者，而直接参与者可为本机构、建立业务关系的间接参与者及其代理机构向CIPS发起报文办理相关业务。以CIPS的客户汇款业务为例，其主要流程如下：

（1）在CIPS系统营业准备阶段的规定时间内，直接参与者通过HVPS向CIPS账户注入最低限额资金，完成CIPS账户注资；

（2）直接参与者向CIPS发起“客户汇款报文”；

（3）CIPS收到报文后，进行报文检查，检查通过的进行业务排队检查；

（4）无更高或相同优先级排队业务时，CIPS检查发起直接参与者CIPS账户可用余额是否大于等于该笔业务金额。如可用余额充足，则借记发起直接参与者CIPS账户，贷记接收直接参与者CIPS账户（实时全额结算方式）。

（5）CIPS向发起直接参与者返回“支付处理确认报文”，通知结算成功，同时将汇款报文转发给接收直接参与者

（6）在日间业务截止后，进入场终处理阶段，CIPS系统将直接参与者CIPS账户资金划回其HVPS清算账户，随后HVPS与CIPS进行对账，核对成功后完成HVPS与CIPS之间的结算。

从上述流程中我们可以看出，CIPS系统主要负责的是跨境人民币的清算。在场终时，CIPS系统将直接参与者CIPS账户资金划回其HVPS清算账户。即在HVPS系统中，借记、贷记直接参与者的HVPS清算账户，完成最终的结算。

SWIFT

环球银行金融电讯协会（society for worldwideinterbank financial telecommunications，SWIFT）是一个国际银行同业间非利性合作组织，运营着世界级的金融电文网络，主要为银行金融机构提供信息传输服务，银行接到信息后，按照指令转送到所属的清算系统或支付系统内，完成资金的转账处理。为了更深入地了解SWIFT在国际清算体系中的功能和地位，我们不妨通过解答以下几个常见问题进行说明。

SWIFT是跨境清算系统吗？

通过上面的内容我们可以知道，只有直接接入CNAPS和CIPS的直接参与者才可以使用系统自带的报文办理业务。除此之外，无论是代理行/清算行模式下的境外参与行，还是CIPS系统下的间接参与者，只能通过SWIFT报文委托相关银行办理业务。从支付流程上，SWIFT可参与交易环节的支付指令产生、确认、发送以及清算环节的支付指令交换，而债权债务的计算以及结算时资金的划拨并没有SWIFT的参与。SWIFT系统主要进行的是信息的传递，而非资金的流动。严格意义上而言，SWIFT并非跨境清算或支付系统，而是金融报文服务系统，但SWIFT属于国际清算体系的一部分。

SWIFT是由特定国家控制的吗？

2012年3月SWIFT宣布停止对被欧美制裁的伊朗银行提供服务，让大众意识到SWIFT的重要性同时，也增加了对SWIFT过分依赖的担忧。然而，部分自媒体将SWIFT看成美国政府控制下的一个部门，这是完全错误的。事实上，SWIFT是一个非官方专业组织，其董事会由25位独立董事组成，任期三年。例如在2016年时，董事会由美国花旗银行的董事担任主席、瑞士瑞联银行的董事担任副主席，而来自中国的中国银行、香港的汇丰银行也在其中担任董事会成员。

2012年的伊朗事件，确实反映出SWIFT作为一个非官方专业组织在特殊情况下具有官方立场的事实。然而，在SWIFT的官方政策倾向的背后，实际上是各国政治和经济实力的较量。对于伊朗、委内瑞拉这些小国而言，SWFIT肯定会受到来自特定国家官方的压力而进行制裁；而对于中国这种大国而言，在全球经济中占有重要地位，同时在SWIFT的业务收入中比重也较大。因此，SWIFT在考虑制裁中国的相关机构时，必然会慎重考虑。在今年6月，市场出现香港要被踢出SWIFT的谣言时，我们也看到SWIFT最终也并未这样做。

SWIFT与CIPS是什么关系？

SWIFT与CIPS应该是一种互补关系，而非竞争关系。SWIFT是全球金融报文服务供应商，而CIPS是一个跨境清算系统。对于CIPS系统，目前其直接参与者都是境内机构，境外机构尚未作为直接参与者接入CIPS，因此境外机构必须通过SWIFT委托作为直接参与者的境内机构才能办理业务。

一方面，SWIFT网络已经遍布全球200多个国家或地区的9000多家金融机构，成为金融机构国际业务通信的主渠道；通过SWIFT的网络优势，CIPS与SWIFT的合作有利于各类参与者办理跨境人民币业务，推动人民币国际化的发展。另一方面，CIPS接入SWIFT，加强了SWIFT的网络效应优势，进一步巩固了SWIFT作为国际金融基础设施的地位。因此，两者更多的是一种互补协同关系，而非竞争替代关系。

SWIFT具有可替代性吗？

从通讯方式上看，SWIFT当然可以替代。例如用户在作为CIPS直接参与者的银行机构开设账户，不涉及间接参与者及其代理商账户，那么就不涉及SWIFT的信息传递渠道。再者，SWIFT本质上是一个通讯工具，正如前文所言，除了SWIFT以外，金融机构之间也可以通过电报、电传甚至邮寄的形式实现信息传递。

然而，目前SWIFT已经成为国际金融机构间信息传递的主要通道。先不论电报、电传、邮寄的效率没有SWIFT高，即便我们重新开发一套类似SWIFT的电报系统，但SWIFT的电文格式已经成为国际标准，另起炉灶即意味着要设立新的报文标准，有多少国家愿意使用该系统是一个重要问题。因此，SWIFT当前是可以替代的，但替代的代价太过高昂，上述方案只能应急，但不能一直持续下去，这不仅仅会降低跨境支付清算的效率，阻碍人民币的国际化，还会将本国隔绝于国际清算体系之外。

当前人民币跨境支付体系

经过几年的建设，2015年CIPS正式上线。至此，CIPS、CNAPS和SWIFT共同构成中国的人民币跨境清算体系，这类似于美国的“CHIPS+Fedwire+SWIFT”体系。另一方面，为了实现从原有跨境清算模式的过渡，在CIPS上线后，代理行模式仍然存在，参与者可自行选择使用CIPS渠道还是继续使用代理行模式渠道；清算行模式则略有变化---境外清算行不再与CNAPS连接，转而接入CIPS系统，实际上境外清算成为了CIPS的直接参与者，与CIPS渠道模式没有太大差别。因此，目前人民币的跨境支付渠道主要有三条（省略后半部分），如下所示：

途径①：用户1---CIPS间接参与者---SWIFT---CIPS直接参与者---CIPS---CNAPS

途径② ：用户2---CIPS直接参与者---CIPS---CNAPS

途径③：用户3---境外参与行---SWIFT---代理行---CNAPS （原代理行模式）

央行数字货币对国际清算体系的影响分析

2020年10月，中国人民银行开发的央行数字货币DC/EP在深圳通过空投红包的方式进行大规模场景测试。随着国内试点工作的顺利进行，中国有望成为全球少数几个在短期内发行央行数字货币的国家。与之同时，在国际政经局势日趋复杂的背景下，人们对SWIFT的疑虑也逐渐增加，而使用央行数字货币开展跨国交易的优势确实非常明显，因此很多人都希望通过央行数字货币来摆脱对SWIFT的依赖。为此，我们不妨就两个重要问题展开讨论。

央行数字货币是否能替代SWIFT？

SWIFT的定位是全球金融电讯服务的供应商，央行数字货币的定位是一套电子现金支付系统。因此，用央行数字货币替代SWIFT，类似双方联系时不使用电话，而是打开一款网络游戏，用游戏语音进行通话。正如上文所言，目前SWIFT已经成为国际金融机构间信息传递的主要通道，是国际金融的基础设施，除非发生大的变故或者金融通讯技术的变革，否则其他类似系统很难替代SWIFT。因此，通过央行数字货币替代SWIFT是不可能实现的。

事实上，从中国人民银行数字货币研究所发表的论文看，DC/EP的系统报文采用ISO 20022标准。正如上文中我们提到的CIPS采用ISO20022报文标准一样，DC/EP采用该标准，也是为了方便与国际金融基础设施联通，其中也包括SWIFT。DC/EP的报文与国际标准接轨后，就可提升与国际其他金融系统的直通能力，降低交易成本，提高交易效率，便于DC/EP在国际上的使用。

当然，尽管央行数字货币无法替代SWIFT，但完全有可能减缓一国对SWIFT的依赖，这就涉及另一个问题---央行数字货币如何影响当前跨境支付格局？

央行数字货币对国际清算体系的变革是什么？

在当前的国际清算体系中，我们可以发现跨境支付十分依赖账户：用户需要在银行开立账户，CIPS的直接参与者需要在CIPS开设账户，境外银行需要在境内代理行、境外清算行开设账户等等。然而，央行数字货币却有银行账户松耦合性的特性，即在央行数字货币的实际使用中，数字货币也不需要与相关的银行账户绑定，交易转账也不依赖于银行账户。因此，央行数字货币的出现，有可能改变目前以分布在全球各地、各时区的代理行和清算行关系为基础的跨境支付格局。

尽管目前关于如何使用央行数字货币的争议较多，但从实际情况上看，由于目前国内尚未实现资本开放，为符合监管要求，同时最大化地利用央行数字货币的优势，最有可能的是采用类似NRA账户的模式。

NRA账户，即境外机构境内外汇账户。在NRA账户模式下，境外用户可以不需要在境外银行开设账户，而是直接在境内银行开立NRA账户，借助NRA账户来进行清算。

有所不同的是，在央行数字货币的语境下，没有账户的概念，而是只有数字钱包的概念。以DC/EP为例，由于DC/EP采用“双层运营体系”，因此境外企业可以注册安装由境内银行开发的央行数字货币钱包，当需要进行跨境支付时，由境内银行提供运营服务，直接将资金转入对方钱包，而央行负责日常监管。同时，为了防止资金通过该体系外流，可以设置额度管理。当然，在此条件下，如果境内外企业不通过SWIFT进行资金归集和集中调拨等跨境支付以及账单收取，那么将摆脱对SWIFT的依赖。

数字货币目前是流通最广，并且它的区块链技术也潜力无穷，或许未来会成为备受瞩目的业界新星，那么央行数字货币怎么加入呢?下面就一起随小编来了解一下吧。

央行数字货币怎么加入

央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。

相比于纸币，数字货币的优势在于，不仅能节省发行、流通带来的成本，还能提高交易或投资的效率，提升经济交易活动的便利性和透明度。由央行发行数字货币还保证了金融政策的连贯性和货币政策的完整性，对货币交易安全也有保障。

虽然数字货币的发行方式目前仍在研究之中，但是纸币已被一些专业人士看成“上一代的货币”，被新技术、新产品取代是大势所趋。由于中国人口太多、体量太大，发行数字货币的时间表依然没有确定。

但是，国内的普银集团却率先推出了茶本位数字货币普银。

央行数字货币和银行里的电子货币有什么区别

央行数字货币与电子货币的共同点是：具有货币的功能，可以用来支付。不同点如下：

1、以加密形态出现：每次支付的金额都有一个加密值，且不能更改，保证了货币从源头的可追溯性，是反洗钱中非常有效的手段。

2、货币属性可编程：数字货币可以指定用途和接收人，外加支付条件，举例说可以指定这笔货币只能在我死后以遗产的形式转账给我的大儿子，这些信息都可以写到货币属性中，且不能更改。

3、比特币等数字货币，不是由一个统一机构(央行)发行的，而是通过数学算法挖矿得出的，脱离于现有货币体系。

近来，区块链，数字货币的概念大热，不同国家对于比特币等数字货币的政策有不同，有大力支持，也有明令禁止的，但是各国对于央行数字货币的工作态度却多为极力支持。

在数字货币行业中，世界各国对发售中央银行数字货币的工作态度始终是值得关注的重要动向。如果说在过去的2019年，世界各国还是只将央行数字货币列入计划方案中。那进到2020年后，各国就开始步入赛道了，开始竞争了。

现金使用量的持续下降，电子货币的用户增加，拥有全球十几亿用户的Facebook公布震撼世界的稳定币计划方案Libra，还有马上就要面世的中国央行数字货币DCEP…这些诸多变革，都促使世界各国央行不得不重视数字货币的发售。

1月23日，国际清算银行（BIS）公布了央行数字货币调查研究报告，据报告表明，约有7家未公布的中央银行（占全球人口的20%）将会会在3年的时间内公布央行数字货币。

接下来，就来盘点一些国家对央行数字货币的部署吧。

日本：对央行数字货币“路转粉”

2019年下半年，日本央行行长黑田东彦及副行长雨宫正佳数次在公开场合表示，日本目前没有发售数字货币的念头，短期内也没有相关计划方案，直到去年年底，黑田东彦还明确表示，日本央行当前没有公布数字货币的需要。

但进到2020年后，工作态度立刻有所改善，1月份就开始与国际清算银行以及英国、加拿大、瑞典等国央行构成工作小组，协力探寻数字货币。

日本财务大臣麻生太郎表态发言“需要对央行数字货币的念头开展研究”、日本央行副行长雨宫正佳也强调“需要做好充分的准备解决迅速数字化促进公众对数字货币的需求量”。

随后在2月初，日本央行宣布将在2月底举办“交易结算的未来：央行数字货币与结算系统的未来图景”的主题论坛。

随后，日本执政党议员、外交事务副大臣NorihiroNakayama又宣称公布旨在为日本发售数字货币铺平道路的提议，并期望美联储与日本央行在内的别的六家央行协作研究数字货币。

日本对于央行数字货币的工作态度就明显发生了变化。在2019年，还是表明对央行数字货币没有兴趣。到了2020年，工作态度就发生了巨变，开始布局发售了，并开始积极参加会议商讨。

作为创新型的移动支付工具，央行数字货币（CBDC）的推出将有望以市场化手段破解我国移动支付交易数据治理难题，推动国家数字经济发展战略的有效落地。陈文等学者（2020）在比较不同发行技术路线下CBDC数据治理效应的基础上，提出应支持发行基于账户松耦合和条件触发付息的代币型CBDC。该设计可强化央行在支付交易数据治理体系构建中的主导地位，并将微观数据治理权交由零售支付市场的参与者，有助于破解数据交易定价中的双向不确定性以及个人隐私数据供给的负外部性难题，推动数据要素市场化配置。

央行数字货币(Central Bank Digital Currency,以下简称”CBDC”)的发行设计问题成为近两三年数字经济、金融科技以及货币经济学等领域学界和业界最为关注的热点话题在中央大力发展数字经济以及积极开展数据要素市场培育的当下，CBDC的研发成为完善移动支付数据治理、构建移动支付数据共享机制的良好契机。数字经济的高质量发展离不开大量包括移动支付数据在内的基于真实交易背景的各类数据的支撑，而当下制约我国数据要素市场发展的一大障碍是数据治理机制的不完善以及数据定价交易体系的缺失。围绕移动支付数据治理探讨CBDC的发行设计创新具有重要的理论和现实价值。

一、现有移动支付工具的数据治理问题

CBDC定位为应用于小额零售市场的移动支付工具，是电子支付在移动互联网时代的进一步创新，而保护用户的数据隐私是移动互联网商业发展的基础。因此，与个人用户数据隐私密切相关的数据治理问题是移动支付工具发行设计创新过程中最应当关注的议题。

就现金交易而言，完成交易之后无法进行追溯，交易对手方信息也不会留痕，不存在交易信息数据治理问题；而就银行转账而言，由于都是实名交易，个人姓名信息、银行卡账号信息以及交易信息有泄露和滥用的可能，因而存在电子支付数据治理的问题。如图1所示，以居民A和企业B的交易转账为例，如果居民A直接通过银行卡转账到企业B的银行账户，账户资金往来就直接体现为居民A和企业B之间的实名银行账户资金往来，银行部门能够掌握两者之间的交易信息。在先前的第三方支付“直连模式”下，如果居民A通过第三方支付转账给企业B，资金往来就直接体现为第三方支付机构在不同银行的备付金账户的资金变动，居民A(或企业B)的资金头寸变动体现为居民A(或企业B)名下银行账户与支付宝在该行备付金账户之间的余额变动，居民A和企业B的交易信息为支付宝掌握，银行部门无法获取零售支付真实交易对手方的明细交易信息。随后推出的管制政策仍未撼动第三方支付机构尤其是头部第三方支付机构在零售支付数据获取和处理方面过度强势的地位。

二、数据治理视角下零售型CBDC的发行设计

作为央行面向公众发行的电子货币，零售型CBDC可以采取中心化或去中心化的转移机制，也可以采取账户制或代币制模式的访问机制。根据是否去中心化与是否基于账户制，Kahnetal.将CBDC划分为中心化的账户型、中心化的代币型、基于DLT(分布式记账)的账户型以及基于DLT的代币型四类，并作了对比研究。基于国际清算银行的研究报告32，我们将不同技术实施路线下的CBDC进行了分类整理(见图2)。

相较于中心化、账户制的现有电子支付手段，去中心化、代币制的CBDC无疑更具有技术变革性。例如，Bech&Garratt认为CBDC只有以去中心化的加密技术发行时才能真正体现其价值。

在中央银行要商业银行二元信用发行机制下，如果采取中心化的、账户松耦合的代币模式，商业银行可以成为数据存储的中心汇集点，这给商业银行与第三方支付机构争取零售支付数据获取权并基于CBDC交易数据开展产品创新提供了激励。但出于防止形成新的“数据孤岛”的考虑，建议由中央银行成立专门的金融科技公司或者指定诸如银联、网联等清算机构，负责对各家银行的CBDC交易数据进行统一的汇集，在满足中国人民银行反洗钱、反恐怖融资和反逃税等监管需要的基础上，未来可以考虑以适当方式考虑向市场开放数据，一方面向市场机构开放基于个人身份信息脱敏的大数据使用权，另一方面在经由个体授权的基础上向市场机构适度开放个人隐私数据，从而充分挖掘CBDC交易形成的支付数据的经济和社会价值。

三、基于CBDC的数据定价交易机制

现阶段，数据定价的“价格”如何确定尚存在实施难点，难点集中体现在数据价值的双向不确定性以及数据供给的负外部性上。数据价值的双向不确定性指的是买卖双方都无从判断数据的真实价值，即买家在没有获取数据的情况下无法判断数据对于自身的价值，因而卖家无法单纯基于显示性偏好理论设计相应机制以揭示买家对于数据的价值评价。从解决数据价值评估的双向不确定性的角度出发，可以引入条件触发付息机制的CBDC。从数据治理的角度来看，基于数据使用价值的条件触发付息机制有助于解决数据定价交易的双向不确定性，即只有交易数据真正产生价值时才能确定数据需求方持有的CBDC的负利率(收费)以及数据供给方持有的CBDC的正利率(付费)。

本文认为，作为CBDC发行方的央行可以作为数据中介服务商的身份存在，围绕个人隐私数据的保护和有序交易优化CB-DC的相应特性，促使数据需求者和数据供给者达成有效交易。由此，我们构建作为央行、数据提供方以及数据购买方的三方模型，形成央行作为数据中介服务方对于个人隐私数据的最优定价机制以及个人就自身隐私数据供给的最优策略。就数据的交易流程设计而言，可以是央行先从个体手中得到数据，再根据自己手中所掌握的个人数据情况向数据购买方出售，也可以是央行先采集数据购买方的需求，再将需求传播给作为隐私数据提供方的个体。一般而言，对于身份脱敏数据的汇集和处理，可以采取前面的交易流程；而对于涉及个人实名隐私数据的获取，则可以采取后面的交易流程。如图3所示，本文基于CBDC的付息性和匿名性设计了一个数据交易机制。

四、数据治理视角下CBDC的发行建议

考虑到我国在研发CBDC过程中已经明确采取中央银行要商业银行”二元信用发行机制，这里从数据治理角度就CBDC发行给出如下政策建议：

第一，就CBDC的匿名性而言，建议采取账户松绑定的代币制CBDC。商业银行在中央银行开设CBDC结算账户，而商业银行则面向居民部门发行代币制CBDC，相应代币与银行账户之间实行账户松绑定。这样可以实现两大好处：一是可以实现在不侵犯个人隐私前提下对于CBDC交易形成的大数据的合理利用；二是个人可以自主选择将代币与账户绑定从而允许个人隐私数据被获取，这样个人隐私数据的微观治理权由产生数据的市场参与者主导。

第二，就CBDC的付息性而言，建议基于CB-DC利息支付的“条件触发机制”构建数据交易机制。根据居民在CBDC交易中进行的数据分享及相关数据的实际价值，对其持有的CBDC支付正利息，同时对于企业的数字资产交易市场，同时对于企业部门根据其获取数据的隐私程度以及实际使用效果，建立相应收费机制。

第三，建议由央行成立专门的金融科技公司或指定清算机构，对于各家银行的CBDC交易数据进行统一的汇集，一方面向市场开放基于个人身份信息“脱敏”的大数据使用权，另一方面在经由个体授权的基础上向市场机构适度开放个人隐私数据，从而充分挖掘CBDC交易形成的数据的经济和社会价值。

CBDC的试点发行将成为我国完善移动支付数据治理和形成移动支付数据定价交易机制的新契机，成为我国数据要素市场培育和发展的重要尝试。实现这一目标，需要创新CBDC的发行设计，适应数字经济发展新需求、发挥数据治理功能的CBDC应当是基于账户松耦合和条件触发付息的代币型CBDC。随着CBDC的正式发行以及有效推广使用，CBDC有望成为我国金融数据治理的重要政策工具，并有望广泛应用于未来庞大的数字资产交易市场，而传统意义上作为货币政策当局存在的央行有望转变为负有维护国家金融交易数据主权职能的“数字央行”。

以下为部分报告截图

数字货币现在发展真的很快，很多国家都发行了自己的数字货币。央行成立数字货币研究院这个消息网上炒的很热。那么，央行成立数字货币研究院是不是真的呢？中国在投资项目引进上面一直都是非常谨慎的，数字货币投资算是一种非常时髦的投资项目了，那么，中央对于数字货币是怎样的态度呢？要进行一项投资，一定要紧跟国家的脚步，所以了解和掌握国家对于数字货币的态度是非常重要的。

1、央行成立数字货币的研究院是真的吗？数字货币现在的价值真的是越来越大了，所以吸引了无数人进行投资。央行成立数字货币研究院确实是真实的消息，而且央行发话会在未来发行自己的数字货币。现在这样的数字货币正在研发中，未来这个数字货币发行出来肯定是可以引起轰动的。国家发行的数字货币和个人发行的还是有很大区别的。相信央行发行了数字货币以后，数字货币在我国的发展将会迎来一个质的飞跃。现在数字货币真的发展很不错，如果你也考虑投资，你可以先去了解一下，相信你不会失望的。

2、中央对数字货币是什么态度？数字货币现在发展如此飞快，中央对于数字货币也是持有肯定态度的。如果不是肯定数字货币，也不会有央行成立数字货币研究院这种事情，更不会有中央将数字货币纳入民生这样的政策颁布。其实，这一系列的操作都是为了中央发行的数字货币做铺垫。未来数字货币肯定是可以迎来一个非常不错的新时代的。毕竟数字货币背靠去中心化系统，发展势头还是相当不错的。如果你也想要投资数字货币，那么一定要趁着国家有政策，赶紧行动。越晚可能错过的就越多了。

3、数字货币如何投资才不盲目？看到一个投资项目出来，很多人都会盲目去跟风投资。这样的投资是有非常大的风险的，很容易就让自己的资金亏空进去。如果你不想这样的事情发生在自己的身上，那么，你一定不能过于盲目。央行成立数字货币研究院是真实的。未来数字货币肯定是有发展前景的。当然，有这样的保证还不够，你还需要上OKLink多看数字货币的信息，更了解数字货币才能够在投资的时候不盲目。

资本市场向来是嗅觉最灵敏的一个存在。从去年到今年，央行发行数字货币概念股成为了很多人追逐的对象，整体的表现还不错。然而大多数人对央行发行数字货币概念股有哪些并不了解，只是知道有这么一个板块的市场表现非常好。为了帮助朋友们多了解央行发行数字货币概念股，我们特意在此就几个比较有代表性的上市公司做一个简单的介绍。

央行发行数字货币概念股有哪些?如何看待央行发行数字货币？

1、央行发行数字货币概念股有哪些?很多国内的上市公司在2016年左右就意识到了区块链技术的重要性，纷纷提前布局了这一领域的相关业务。所以当市场上的相关政策正式出台之后，这些提前布局的上市企业很快就成为了所谓的央行发行数字货币概念股。从具体的股票来看，大致包括浙大网新、文化长城、信息发展及易见股份等数十只标的。这些企业所涉及到的区块链技术领域是比较广的，例如易见股份开发的主要是区块链技术在传统供应链当中的应用，而浙大网校所专注的则是区块链在一些公共管理领域方面的应用。

从2019年国家肯定了区块链的重大作用，市场上有关央行发行数字货币的声音就一直没有停止过。到了2020年5月份，有关央行发行数字货币的消息终于实锤了，目前已经在苏州、福建等四个城市的特定区域展开了测试。随着这一消息的落地，资本市场上很多与之相关的上市公司纷纷走出了一波小行情。对于偏爱区块链技术的朋友们来说，这些信息一定要及时了解和关注。

2、如何看待央行发行数字货币？从比特币出现之后，市场上就一直有各国央行要推出类似于比特币这样的数字货币的传闻。到了2019年，Facebook正式提出了Libra币，虽然没有获得美国监管部门的同意，但是其在市场上的影响却是非常大的。如今，中国率先推出了数字货币内测。那么该如何看待央行发行数字货币呢？

事实上很多朋友在了解央行发行数字货币概念股的过程中，肯定会对央行法定数字货币的本质和特点有所了解。之所以中国央行要推出数字货币，根本的目的在于适应未来金融市场电子化的发展趋势，同时为做好规范国内移动支付而铺垫。当然，央行的法定数字货币与比特币等之间的差别是非常大的，所以它的推出并不会对现有的数字货币市场有太多的负面影响。

据报道，尽管发生了COVID-19疫情，但中国央行数字货币（CBDC）的发布将比预期的要早。

中国中央银行已与华为，腾讯和阿里巴巴等许多当地公司合作开发这种货币。

由于冠状病毒的出现，中国中央银行的数字货币（CBDC）无期限地提前延迟。但是，现在，伴随着中国正从致命病毒中缓慢恢复，《环球时报》的一份报告说，CBDC的发射比预期的要近。

通过与华为，招商银行，腾讯和阿里巴巴等多家本地公司合作，中国中央银行已经完成了货币开发过程。

据报道，在1月21日至3月17日间，阿里巴巴的财务部支付宝（Alipay）已公开了五种与未来数字货币相关的专利。这包括发行，数字钱包，交易记录，匿名买卖交易支持及其帮助监督和处理非法帐户。

伴随着数字货币的发布，中国稳定经济的方法很有可能会大不一样。数字复兴基金会常务董事曹岩指出，中国人民银行应加速CBDC的发展。据他介绍，这样做有两个好处。首先，它将在这个新的数字化世界中建立中国的首要地位。次之，在不确定性阶段，货币将更有帮助。

假如中国有机会将利率减少到负数区域当做最终选择进行考虑，并将这种政策指引商业贷款和放贷，那么流动的数字货币而不是M0将可以完成这一目标。

加纳央行第一副行长Maxwell Opoku-Afari表示，该机构仍致力于试验央行数字货币。

该副行长是在关于支付系统和虚拟服务的研讨会当中提出这个决定。

加纳央行在早些时候建立了自己的金融技术和创新办公室，研讨促进央行数字货币的发展，目前该国正在计划改革自己的支付结构，优化国内的支付环境。

除了一些鼓励电子现金交易的手段外，加纳正在努力促进央行数字货币试点计划在国内的实行。

加纳央行于2016年成立了支付系统部并鼓励该国使用多个数字银行间支付系统。

加纳央行还在此后授权一批商业银行发行电子货币，并在2019年首次宣布其正在开发央行数字货币。加纳央行表示，将在沙盒中进行央行数字货币开发。

该银行的计划反映了非洲大陆对央行数字货币的兴趣与日俱增，卢旺达国家银行此前也宣布在研究将发行数字货币作为提高交易效率和促进经济增长的手段。