央行数字货币dcep和cbdc【热门20篇】

现阶段进展怎样？

4月17日，央行数字货币研究所确认，现阶段数字人民币研制工作已经在稳妥推进，数字人民币体系在坚持双层营运、M0代替、可控匿名的前提条件下，基本上实现顶层设计、标准制定、基本功能研制、联调测试等工作，并遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，现阶段阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及将来的冬奥场景开展内部封闭式试点测试，以连续不断优化和不断完善基本功能。

央行数研所还确立，现阶段网传DC/EP信息为技术研发流程中的测试内容，并不代表着数字人民币正式落地发售。数字人民币现阶段的封闭式测试并不会干扰上市机构商业运作，也不会对测试环境外的人民币发行流通体系、金融市场和社会经济产生干扰。

为何在苏州等地试点测试？

去年末，有消息称，央行法定数字货币试点项目有希望在深圳、苏州等地落地。2020年4月15日流传的试点城市中增多了雄安、成都两地。

针对苏州首吃螃蟹，在此之前公布信息中已经有众多线索。上年3月，长三角金融科技有限公司成立在苏州，法定代表人是央行数字货币研究所（下称“数研所”）副所长狄刚，大股东是数研所旗下的深圳金融科技有限公司。

高频率“露脸”已完成研发？

央行自2014年以来一直在研究合法数字货币。2017年底，经国务院准许，央行组织了一些强大的商业银行和相关机构，共同开发数字人民币系统。上年6月Facebook发布Libra币白皮书，全世界对数字货币关注度不断升温，央行数字货币也逐渐在我国官方发言中高频率“露脸”。

北京大学国家发展研究院副院长黄益平近日指明，现如今试运行基本上结束，也许很快就可以推行。中信证券表示，银行科技项目的测试周期时间通常在半年至一年时长，预估由上而下推进央行数字货币今年内上线概率比较大。

伴随着高频率发言，央行数研所、长三角金融科技有限公司等相关机构招聘动作也连续不断。今年一季度，深圳金融科技研究院打开了新一波招兵买马。招聘资料展示，该研究院负责中国法定数字货币研制和金融科技创新研究等工作，招聘涉及到区块链研发工程师、前端开发工程师、高级经济学家等约40个岗位，称法定数字货币研制营运是“颇具挑战的系统工程和宏伟事业”，也是“人类货币发展史上新的里程碑”。

用加密虚拟货币防止派生货币的抄袭固然是一个不错的构思，但谁来承担这个数字货币的发行责任呢？

当比特币刚出现的时候，大家强调最多的就是它的“去中心化”特点。那么，现阶段在市面时兴的各种各样虚拟货币真的能够 替代中央银行发行的法律规定货币，成为互换比例的计量标准吗？

从比特币等虚拟货币的运行状况来看，这类发行机制存有着很多致命性缺点，主要表现在下列几个层面：

一、“矿工”通过“挖币”来找寻可配对“哈希值”的做法,需要消耗极大的能量，电力的损耗是一个不容小视的成本，发行比特币所使用的电量已经超出了当今159个国家的年度使用量。

并且，比特币挖矿耗电量已经以惊人的速度提高，电力耗费持续上升有可能成为比特币这一类虚拟货币的最大瓶颈问题。

二、以比特币为表示着的虚拟货币既没有与黄金等贵金属完成价值导向，也没有与石油和谷物等大宗商品产生清算关联，因此欠缺价格平稳机制，市场行情起起落落,很难履行做账单位的货币职能，这也构成了比特币等虚拟货币进一步发展的阻碍。

三、虚拟货币的挖币方式,实质上是比拼挖矿机的算率，伴随着挖币难度系数的提升，测算量也会呈指数值级升高，这极大地牵制了虚拟货币的发行规模。

数量只有2100万枚的比特币已经开始遭受算率的困扰，假如在一个国家乃至全球范围之内推广一种虚拟货币，现阶段的发行方法显而易见存有设计缺点。

四、尽管每一种虚拟货币的发行总数是己知的，但持续提升的虚拟货币（现阶段已经有三千多种）在总产量上仍然控制不了，去中心化的货币仍然无法处理货币总产量操纵的难题。

货币作为互换比例的计量标准，涉及到所有交易当事人的权益，因此货币实质上应当归属于一种公共品。

这表示着，货币发行主体在发行货币的另外，必须履行一种公共性管理职能，即确保计量规范的公平公正和可靠性。

货币供应总数的不足或过多，表示着互换比例失调，会给整个经济体产生不良影响，并对货币发行主体的合法性提出挑战。

2014年我国就开始研究数字货币，然而cbdc数字货币钱包今年才进入内测。中国央行cbdc数字货币钱包可不同于我们常见的支付宝和微信，它存储的是我国央行数字货币。央行数字货币虽然是人民币的电子形式，但是央行数字货币采用区块链技术研发，不能直接存储在微信和支付宝里。如今央行数字货币已经进入试运行阶段，你觉得cbdc数字货币的钱包安全吗？我国为何要发展央行数字货币？

一、cbdc数字货币钱包安全吗当有人截图我国央行数字货币钱包在农业银行内测时，大家纷纷猜测它是否安全？央行数字货币具有法定意义，它相当于我国的法定货币人民币，存储它的钱包自然要安全和靠谱才行！因为创造央行数字货币的钱包采用的是区块链技术，而区块链具有防篡改性，采用的是去中心化的系统，自然是安全的。而且区块链技术还有隐匿性，可以保护用户的隐私，这样用户的隐私信息不用担心被泄露。所以整体来看cbdc数字货币钱包是安全的，大家可以放心使用。

二、我国为何要发展数字货币中国已经研究了五六年央行数字货币，今年研究告一段落，cbdc数字货币钱包在中国农业银行进入了内测。而且央行已经证实内测截图是真实的，不过我国为何要发展数字货币呢？其实发展数字货币既是对区块链技术的研究，也是对数字货币的重视。现在各国都在争先发展法定数字货币，希望在国际上拥有一席之地。我国发展央行数字货币能让人民币国际化，可以有效阻止人民币的快速贬值。总之发展央行数字货币对我国十分重要，所以才不惜专门建立了数字货币研究所，采用技术顶尖的人员研究了这么长时间。

目前我国央行数字货币有望在今年正式发行，但具体发行时间还没有确定。最近央行数字货币正在深圳等地进行试运行，试运行顺利今年应该就能发行。虽然我国的央行cbdc数字货币钱包已经进入内测，但是它是否和存储比特币的钱包一样呢？因为央行数字货币还未正式发行， 所以暂时不能确定。用户要是现在存储比特币，还是选择市面上流行靠谱的钱包，能够在OKLink上直接搜索状态的钱包，能够在OKLink上搜索的钱包更加让人放心。

作为创新型的移动支付工具，央行数字货币（CBDC）的推出将有望以市场化手段破解我国移动支付交易数据治理难题，推动国家数字经济发展战略的有效落地。陈文等学者（2020）在比较不同发行技术路线下CBDC数据治理效应的基础上，提出应支持发行基于账户松耦合和条件触发付息的代币型CBDC。该设计可强化央行在支付交易数据治理体系构建中的主导地位，并将微观数据治理权交由零售支付市场的参与者，有助于破解数据交易定价中的双向不确定性以及个人隐私数据供给的负外部性难题，推动数据要素市场化配置。

央行数字货币(Central Bank Digital Currency,以下简称”CBDC”)的发行设计问题成为近两三年数字经济、金融科技以及货币经济学等领域学界和业界最为关注的热点话题在中央大力发展数字经济以及积极开展数据要素市场培育的当下，CBDC的研发成为完善移动支付数据治理、构建移动支付数据共享机制的良好契机。数字经济的高质量发展离不开大量包括移动支付数据在内的基于真实交易背景的各类数据的支撑，而当下制约我国数据要素市场发展的一大障碍是数据治理机制的不完善以及数据定价交易体系的缺失。围绕移动支付数据治理探讨CBDC的发行设计创新具有重要的理论和现实价值。

一、现有移动支付工具的数据治理问题

CBDC定位为应用于小额零售市场的移动支付工具，是电子支付在移动互联网时代的进一步创新，而保护用户的数据隐私是移动互联网商业发展的基础。因此，与个人用户数据隐私密切相关的数据治理问题是移动支付工具发行设计创新过程中最应当关注的议题。

就现金交易而言，完成交易之后无法进行追溯，交易对手方信息也不会留痕，不存在交易信息数据治理问题；而就银行转账而言，由于都是实名交易，个人姓名信息、银行卡账号信息以及交易信息有泄露和滥用的可能，因而存在电子支付数据治理的问题。如图1所示，以居民A和企业B的交易转账为例，如果居民A直接通过银行卡转账到企业B的银行账户，账户资金往来就直接体现为居民A和企业B之间的实名银行账户资金往来，银行部门能够掌握两者之间的交易信息。在先前的第三方支付“直连模式”下，如果居民A通过第三方支付转账给企业B，资金往来就直接体现为第三方支付机构在不同银行的备付金账户的资金变动，居民A(或企业B)的资金头寸变动体现为居民A(或企业B)名下银行账户与支付宝在该行备付金账户之间的余额变动，居民A和企业B的交易信息为支付宝掌握，银行部门无法获取零售支付真实交易对手方的明细交易信息。随后推出的管制政策仍未撼动第三方支付机构尤其是头部第三方支付机构在零售支付数据获取和处理方面过度强势的地位。

二、数据治理视角下零售型CBDC的发行设计

作为央行面向公众发行的电子货币，零售型CBDC可以采取中心化或去中心化的转移机制，也可以采取账户制或代币制模式的访问机制。根据是否去中心化与是否基于账户制，Kahnetal.将CBDC划分为中心化的账户型、中心化的代币型、基于DLT(分布式记账)的账户型以及基于DLT的代币型四类，并作了对比研究。基于国际清算银行的研究报告32，我们将不同技术实施路线下的CBDC进行了分类整理(见图2)。

相较于中心化、账户制的现有电子支付手段，去中心化、代币制的CBDC无疑更具有技术变革性。例如，Bech&Garratt认为CBDC只有以去中心化的加密技术发行时才能真正体现其价值。

在中央银行要商业银行二元信用发行机制下，如果采取中心化的、账户松耦合的代币模式，商业银行可以成为数据存储的中心汇集点，这给商业银行与第三方支付机构争取零售支付数据获取权并基于CBDC交易数据开展产品创新提供了激励。但出于防止形成新的“数据孤岛”的考虑，建议由中央银行成立专门的金融科技公司或者指定诸如银联、网联等清算机构，负责对各家银行的CBDC交易数据进行统一的汇集，在满足中国人民银行反洗钱、反恐怖融资和反逃税等监管需要的基础上，未来可以考虑以适当方式考虑向市场开放数据，一方面向市场机构开放基于个人身份信息脱敏的大数据使用权，另一方面在经由个体授权的基础上向市场机构适度开放个人隐私数据，从而充分挖掘CBDC交易形成的支付数据的经济和社会价值。

三、基于CBDC的数据定价交易机制

现阶段，数据定价的“价格”如何确定尚存在实施难点，难点集中体现在数据价值的双向不确定性以及数据供给的负外部性上。数据价值的双向不确定性指的是买卖双方都无从判断数据的真实价值，即买家在没有获取数据的情况下无法判断数据对于自身的价值，因而卖家无法单纯基于显示性偏好理论设计相应机制以揭示买家对于数据的价值评价。从解决数据价值评估的双向不确定性的角度出发，可以引入条件触发付息机制的CBDC。从数据治理的角度来看，基于数据使用价值的条件触发付息机制有助于解决数据定价交易的双向不确定性，即只有交易数据真正产生价值时才能确定数据需求方持有的CBDC的负利率(收费)以及数据供给方持有的CBDC的正利率(付费)。

本文认为，作为CBDC发行方的央行可以作为数据中介服务商的身份存在，围绕个人隐私数据的保护和有序交易优化CB-DC的相应特性，促使数据需求者和数据供给者达成有效交易。由此，我们构建作为央行、数据提供方以及数据购买方的三方模型，形成央行作为数据中介服务方对于个人隐私数据的最优定价机制以及个人就自身隐私数据供给的最优策略。就数据的交易流程设计而言，可以是央行先从个体手中得到数据，再根据自己手中所掌握的个人数据情况向数据购买方出售，也可以是央行先采集数据购买方的需求，再将需求传播给作为隐私数据提供方的个体。一般而言，对于身份脱敏数据的汇集和处理，可以采取前面的交易流程；而对于涉及个人实名隐私数据的获取，则可以采取后面的交易流程。如图3所示，本文基于CBDC的付息性和匿名性设计了一个数据交易机制。

四、数据治理视角下CBDC的发行建议

考虑到我国在研发CBDC过程中已经明确采取中央银行要商业银行”二元信用发行机制，这里从数据治理角度就CBDC发行给出如下政策建议：

第一，就CBDC的匿名性而言，建议采取账户松绑定的代币制CBDC。商业银行在中央银行开设CBDC结算账户，而商业银行则面向居民部门发行代币制CBDC，相应代币与银行账户之间实行账户松绑定。这样可以实现两大好处：一是可以实现在不侵犯个人隐私前提下对于CBDC交易形成的大数据的合理利用；二是个人可以自主选择将代币与账户绑定从而允许个人隐私数据被获取，这样个人隐私数据的微观治理权由产生数据的市场参与者主导。

第二，就CBDC的付息性而言，建议基于CB-DC利息支付的“条件触发机制”构建数据交易机制。根据居民在CBDC交易中进行的数据分享及相关数据的实际价值，对其持有的CBDC支付正利息，同时对于企业的数字资产交易市场，同时对于企业部门根据其获取数据的隐私程度以及实际使用效果，建立相应收费机制。

第三，建议由央行成立专门的金融科技公司或指定清算机构，对于各家银行的CBDC交易数据进行统一的汇集，一方面向市场开放基于个人身份信息“脱敏”的大数据使用权，另一方面在经由个体授权的基础上向市场机构适度开放个人隐私数据，从而充分挖掘CBDC交易形成的数据的经济和社会价值。

CBDC的试点发行将成为我国完善移动支付数据治理和形成移动支付数据定价交易机制的新契机，成为我国数据要素市场培育和发展的重要尝试。实现这一目标，需要创新CBDC的发行设计，适应数字经济发展新需求、发挥数据治理功能的CBDC应当是基于账户松耦合和条件触发付息的代币型CBDC。随着CBDC的正式发行以及有效推广使用，CBDC有望成为我国金融数据治理的重要政策工具，并有望广泛应用于未来庞大的数字资产交易市场，而传统意义上作为货币政策当局存在的央行有望转变为负有维护国家金融交易数据主权职能的“数字央行”。

以下为部分报告截图

英格兰银行政策制定者安迪·霍尔丹（Andy Haldane）认为，广泛使用的数字货币可能会对金融稳定产生积极影响。

英格兰银行或英国央行正在扩大对数字货币的评估，包括评估这些资产如何构成“新货币秩序”的基础。

该行首席经济学家，货币政策委员会常任理事安迪·霍尔丹（Andy Haldane）周三在TheCityUK 10周年会议上发表了讲话。

这份长达19页的笔录标题为“抓住数字金融的机遇”，探讨了与数字货币及其对金融稳定和货币政策的影响有关的各种主题。

霍尔丹说，“传统的银行业模式将被广泛使用的数字货币打乱”，并补充说，“这种结构性转变的潜在长期利益需要给予更多关注”。

这样的好处之一就是所谓的狭窄银行业务的出现，它将银行的“安全”付款活动与风险较高的信贷业务部分隔离开来。

霍尔丹说：“原则上，将安全付款和风险贷款活动分开，可以使提供这些服务的机构的资产负债表上的风险和期限更紧密地吻合。”

在货币政策方面，央行行长认为，数字货币可以缓解甚至消除负利率的流行。霍尔丹说：“零利率或负利率“源于对实物现金支付或收取利息的能力的技术限制。” 他加了： “原则上，广泛使用的数字货币可以通过允许对零售货币资产征收利率来减轻，甚至消除这种技术约束。”

负利率是中央银行推动的一种非常规政策工具，其目的是鼓励金融机构放贷而不是将其it积在储备中。在负利率环境下，金融机构付费将多余的现金存入中央银行。在2008年金融危机之后，欧洲央行，日本银行和瑞士银行均下跌。

金融科技主管汤姆·穆顿（Tom Mutton）表示，英国央行也在探索央行数字货币或CBDC的各种用例，但尚未对此做出任何决定。

世界各地的中央银行正在考虑建立CBDC的可能性，一些货币当局采取了更加积极的态度。例如，中国最近 结束了其最大的数字人民币试点，向5万人分发了在线钱包。

同时，美国联邦储备委员会发布了一系列研究报告，探讨了CBDC的潜在用途。最近发表的文献综述的主要内容之一是需要识别“ CBDC的固有特征”。

数字货币会颠覆现存货币制度么？央行数字货币又能带来什么新启发？未来的人才不仅需要懂经济，更需要理解技术。

疫情之后，无现金趋势在中国继续强化，央行数字货币更是成为热门话题。2020年9月，深圳微博发布厅发布，深圳市人民政府近期联合人民银行开展了数字人民币红包试点。据悉此次活动面向在深个人发放1000万元数字人民币红包，每个红包金额为200元，红包数量共计5万个。

数字货币很核心的问题，是数字货币会颠覆现存货币制度么？央行数字货币又能带来什么新启发？对于央行数字货币，国外关注不少，公众也有关心，甚至有朋友多次在公号《徐瑾经济人》留言，问央行数字货币到底是否电子粮票。

我们不妨先回顾一下数字货币的起源。数字货币的诞生，本身可以视为对金融危机后全球央行大印钞的一次反叛。对各国央行而言，数字货币带来的挑战显然存在，应该如何应对？央行们的回答是，以其人之道还治其人之身：它们现在也已经着手发布官方数字货币。这其中，中国央行算得上领头人之一，据说央行发行的货币名字叫DCEP。

按照业内看法，央行数字货币分为两种，零售和批发型，两个使用场景有些不同。具体到中国央行，一般认为，DCEP可以部分替代狭义货币流通中现金（M0）的功能。你知道，M0指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。所以，DCEP基本可以看作现金的数字化，和人民币可以1：1自由兑换。从技术上，DCEP采取商业银行和中央银行的双层制度，适应国际上各主权国家现有的货币体系，甚至不一定采取区块链技术。

看起来，它与支付宝、微信支付差不多，但是其实在货币属性上有本质区别，一个是央行负债，M0，一个是商业银行负债，属于广义货币量M2，M2属于流通于银行体系之外的现金加上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款。

所以，有人总结，DCEP是数字货币，支付宝和微信支付则是货币数字化。话虽如此，M0M2这些概念，在今天已经意义不大。对于消费者而言，央行数字货币，确实和支付宝、微信支付感受也许没有什么不同。

现在很多评价，其实不那么靠谱。为什么？央行的数字货币模式，定义并不那么清晰，多数央行还是观望态度。更不用说，央行数字货币从发行到落地，到最后成败评价，每一步其实还有很漫长的路。央行的数字货币，去中心化必然不会很激进。但是也存在一些问题，比如央行如何保护隐私性？再比如，央行数字货币往往需要直接面对客户，央行如何证明自己可以具备直接面对客户这方面的经验？前美联储主席格林斯潘之类老江湖，也对央行发行数字货币表示了不少怀疑。目前看，央行数字货币设计上比支付宝之类还保守，意义耐人寻味。这些问题，不仅仅是技术问题，不是泛泛谈公链或者私链，就可以厘清的问题。

你可能好奇，央行数字货币如果有那么多没解决的问题，为何着急推出？原因之一，就在于Libra之类货币的竞争——可以说，央行作为印钞者，需要争夺数字货币的定义权，好像是与其等人革命，比如自己革自己的命。

既然央行数字货币看起来优势不明显，为什么还是很多人支持？其实这数字货币自身弊端有关，主流数字货币有不少好处，也有不少问题，最大问题之一就是缺乏稳定性。从不少海外专业人士的看法来看，更支持央行发行数字货币——毕竟，在私人大公司脸书与看似中立的中央银行之间，不少法治社会的主流，显然更欣赏中央银行。

按照国际基金组织的定义，货币分为五种：

第一类，央行货币，比如现金和央行数字货币；

第二类是银行货币，比如商业银行存款；

第三类是电子货币，主要包括支付领域突出的新型货币形式，由企业信用背书，比如支付宝、微信支付以及印度的Paytm等，USDC等稳定币也属于这个类型。

第四类是加密货币，一般是非金融机构发行，在自有账户体系中计价，比如比特币、以太坊等。

最后一类是 I-money，和E-money类似，唯一区别在于对应价值不固定，往往是黄金、一揽子货币、股票投资组合这些写浮动资产。最典型是Libra，是银行存款和短期政府债券的资产组合。

可见，以IMF为代表的金融机构，在分类中，对于稳定性看得很重，它们其实对Libra稳定性表示怀疑，甚至建议应将所有筹集的法币资金 100% 存缴至中央银行。

任何货币，都是基于信用的存在。比特币过去的成功，首先基于一个前提，即算法保证其有限性，其次，在于去中心化以及匿名性等优点。其实回想一下金融史，这些因素在黄金成为世界货币路上起到了决定性作用。诞生之初，币圈人士对于比特币的信念，和当年粉丝对于黄金狂热的程度一致。以至于经济学家保罗•克鲁格曼称之为是一个包裹在自由主义意识形态之茧中的科技神秘主义泡沫。

同时，比特币的初心之一，是抗拒央行看起来不受控制的货币滥发。但如今看来，没有共识的币圈更为可疑，币圈共识的分裂不仅会带来新的货币，也会引发新的滥发，虚拟货币何来底气去嘲笑各国逐步取得独立权的央行？

比起比特币自身涨跌，比特币所代表的，对于主流央行的不信任暗流，其实更值得思考。这一种反建制的思潮，与川普兴起也有隐约链接。问题是，如果央行不值得信任，为什么比特币就可以信任？这其实有更大的底层故事，那就是区块链技术。

所谓区块链(Blockchain)，意味着一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术，也称为分布式账本技术。这意味着，区块链数据库能够进行自主管理。区块链最简单定义，可以看做一串技术组合。学者朱嘉明就指出，“区块链”是一个集群概念，包括大数据，云计算和人工智能；甚至热门的“物联网”概念，都可以视为区块链的一种利用。

国内研究者肖风这样总结区块链，“第一，它是分布式账本：全部机构一本总账、各种事务一本总账；第二，它是新型数据库：没有中心机房，没有运维人员，第三方按共识算法录入数据，非对称加密算法保证数据安全，数据客观可信，不可篡改；第三，它是智能合约：是一段能够自动执行约定条件的计算机程序，依靠智能合约技术，理想中的世界就好像一台精密运行的计算机，一切都可以事先约定，编成代码，依程序行事；第四，它是TCP/IP模型（互联网模型）里的点对点价值传输协议。”

可以说，区块链进入比特币的圈子，只是刚好，因为区块链技术，刚好解决信用问题。事实上，比特币只是区块链技术的运用场景之一。理论上，区块链有很多运用方式，可以信息共享，做合约，做平台。区块链被认为可以改革目前的商业模式，甚至有一个新概念，叫“链改”，区块链的链，改革的改。

目前看，区块链在金融领域的前景最广阔。原因在于，区块链最基本的应用场景就是价值的登记和传递，与比特币需求契合。

我们曾经说过金融业人士和数字货币认识差异，在区块链这个领域更是如此。甚至，在传统金融业人士看来，区块链目前应用，存在最大瓶颈之一就是如何合规。合规问题，其实就是区块链的合法性问题。

我们必须时刻记住，技术是双刃剑。未来的人才不仅需要懂得经济，更需要理解技术。从比特币或者区块链为主的虚拟货币，显然已经取得一定成功。

成功的内核是什么？很大程度上是技术革新与自由理念驱动的传奇，类似于各类泡沫故事的现代翻版，比如郁金香传奇到镀金热等等。这就是一种当代炼金术。不用误会，这里不是说它是骗人，古代炼金术就是现代化学的起步。

更重要的是需要理解一点：任何技术的前身，往往都需要泡沫或者说用钱砸出来，只是能否走出自己的路，最终都需要时间来考验。现在，央行应用数字货币的技术，开发自己的央行数字货币，既是对外界挑战的应对，也为央行货币体系建设增加了新维度，不能成败，都值得密切关注。

货币的问题太复杂，难怪马克思也曾引用19世纪英国国会议员格莱斯顿的名言，“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多”，个体的智力与理性难以谋划。

货币主义大师弗里德曼曾经说，货币理论就像一座日本式花园。花园的整体美来自于花园的多样性；表面的简单之中隐藏着复杂的实体；如果从不同的角度进行观察，在简单与复杂两个方面，都有让人欣赏的独立东西。不过，他承认，即使如此对这些东西有了充分的认识，也只不过是对整体的部分了解而已。所以，面对货币理论，我们不妨谦卑一点，要听到不同声音。

在历史中，人类对货币已经进行了很多探索和实验。即使现在最前沿很多数字货币。他们的天花乱坠的说辞与阴谋论中，没有脱离货币的本质。数字货币、及其背后的区块链技术，合适发挥何种作用、如何发挥作用，仍旧在探索之中。在探索完成之前，任何宣称其必然成功或者必然失败的口号，也只是口号而已，不是先知先觉，是无知无畏。

欧盟居民对数字和非接触式支付越来越满意。

欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示，这种流行病使消费者越来越多地采用数字支付，而且趋势还在加速。

她还表示，欧元区中央银行官员小组将立即披露对欧洲中央银行数字货币（CBDC）的判决。

拉加德在9月10日由德国联邦银行（Deutsche Bundesbank）主持的在线会议上表示，欧盟居民已经接受了数字化，尽管零售总额下降了 1.2％，但电子商务销售在2月至6月之间增长了约20 ％。她说，自疫情爆发以来，在线支付量经历了“两位数的增长率”。

拉加德说：“大流行起到了催化剂的作用，加速了向数字新常态的过渡。” “绝大多数消费者希望继续使用数字服务，就像现在一样，甚至更多。”

其他机构也得出了与COVID的经济影响相关数据相同的结论。新加坡星展银行（ DBS Bank）8月份的一份报告指出：“持续的大流行为向现金依赖程度较低的社会的发展提供了动力。”

除了更快，更便宜的跨境支付外，拉加德还支持欧洲央行开发CBDC，以解决向数字化迈进的过程。去年9月，当她担任国际货币基金组织（IMF）负责人时，欧洲央行行长表示，她将致力于通过开放加密货币来确保欧盟机构适应不断变化的金融环境。

拉加德说：“欧元体系迄今尚未决定是否引入数字欧元。但是，就像世界上许多其他中央银行一样，我们正在探索这样做的好处，风险和运营挑战。”

据欧洲央行行长称，一个研究CBDC对欧洲潜在影响的工作组的结果将在“未来几周内宣布”。

2014年开始，中国着手研究央行数字货币，央行数字货币是基于区块链技术的加密电子货币，是有利于人民币数字化的重要举措。

而区块链技术在2016年列入到《“十三五”国家信息化规划》当中，在发展过程中被认为是重要的战略性技术，特别在2019年10月份被中央高层提到“战略性技术”的层面上。

中国进行的央行数字货币研发受到世界各国的关注。

西班牙《国家报》在题为《中国加快推行数字货币》的报道中指出，今年4月底，央行数字货币在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，这是全球领先的。

西班牙《真理报》指出，中国开辟了国家法定数字货币的道路。中国央行的数字货币将动摇美元在国际结算体系里的霸权地位。

秘鲁《21世纪报》报道称，央行数字货币具有可追溯性，可以有效打击洗钱等非法犯罪活动。央行数字货币对于交易和支付形式上面是改革创新。

目前中国央行数字货币正在稳步推进过程当中，在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的东奥场景进行内部封闭试点测试已经开始试点工作，从初期来看很多商家和机构已经很乐意参加这次内部试点，人们对于央行数字货币的欢迎程度非常高涨，试点工作在有条不紊进行，短时间内不会广泛推广。

在此前召开的2020年国家货币金银和安全工作视频电话会议上，中国央行表示将进一步“优先考虑”数字人民币。

目前央行数字货币在技术层面还有一系列问题需要解决。在未来1到3年时间，随着央行数字货币的接受度提高、公信力增强，数字货币应与主权货币、黄金储备建立适当的比例关系。

央行从开始研究数字货币到发行数字货币之间，很多人都在考虑央行承认比特币吗？毕竟当下比特币是所有货币中最具有代表性的数字货币，“央行承认比特币吗？”成为很多人心中疑惑的结。若比特币都得不到央行的承认，更别提其他数字货币的地位了，对投资数字货币是不是有很大的影响。那么央行究竟承不承认比特币是数字货币呢？

央行承认比特币吗？根据在OKLink浏览器查询得知：央行是没有承认比特币的。不仅我国央行不承认比特币的数字货币地位，其余国家在对待比特币的态度上都是一致的。比特币作为一种虚拟货币投资项目，在国内交易是不具备合法性的。其主要原因是因为比特币的自由性，无法对比特币进行完全的监管，还具备非法集资、传销等违法犯罪行为，所以央行是不承认比特币的态度。

央行承认比特币吗？我国政府及中国人民银行等金融部门发布过《关于防范代币发行融资风险的公告》和《关于防范比特币风险通知》，这两个文件主要的目的是：金融行业和支付机构不能参与比特币交易的所有业务，且在金融机构工作人员不能参与任何比特币交易。从这点可以很清楚的看出，央行在限制金融机构或金融机构的工作人员的文件中，清楚明白的否认比特币的合法性。

除此外，目前国家对于比特币的监管力度随着比特币受欢迎程度也加大，其主要原因就是由于比特币太过自由，没有实质性的政策能够限制它。还有就是很多非法人员通过比特币进行非法集资、传销、非法发行证券和金融诈骗等等非法活动，导致很多人上当受骗，所以不仅是国内央行不承认比特币的地位，至今为止很多国家对比特币都是不承认的。因此，大家对“央行承认比特币吗？”这个问题应该有明确的认知了把。

综合以上内容，“央行承认比特币吗？”这个问题看官方给出的两个文件基本就能看出央行的态度。如果大家想继续投资比特币的话，可以直接下载一个OKLink浏览器，上面可以直接加入投资和交易。且上面对各大代币的数据都是实时更新的，方便大家在投资的时候可以做一个参考数据，避免在投资过程中无法考证，使用起来更加的方便省时。

中国央行计划在2020年进行央行数字货币的有关试点，数字人民币的发行指日可待。有专业分析人士认为，从长远的角度来看，中国央行发行数字人民币对于加密货币的市场不会造成影响。

其中最重要的原因就是中国政府对于加密货币的态度，央行数字货币的发行量是非常有限的，这些数字人民币和加密货币之间不能够相互兑换，加密货币的种类包括矿业采矿所得以及现在存有的加密货币。

央行发出的数字货币和现在市场当中的加密货币最大的区别就是央行数字货币始终是中心化的，而加密货币采用“点对点”技术，不受到任何组织和机构的制约，具有去中心化的特点，因此央行数字货币和加密市场之间的联系极其微弱，两者的直接影响也是不可能发生的。

根据美国数字商会之前提供的一组数据来看，中国央行总提交的数字货币专利数量达到84项，这在世界范围内是领先的。在这84项专利当中，涉及到的内容包括数字货币发行的协议、对于发行数量的调控以及对于数字人民币结算和基础设施协调等方面。

美国金融界相关方面也在密切关注中国央行发行数字货币的相关动态，美国国会也在讨论关于数字货币问题的研究，结合的案例不只是中国，还有像是韩国、日本、瑞典等多个国家。美国表示正在进行研究，没有计划推出数字货币。

但同时，美国金融相关专业人士表示，美元想要保住世界上货币领域的统治能力，就必须采取一定的金融行业创新行动来改进美元存在的问题，应对世界范围内各国货币对于美元霸主地位的挑战。

除了中美两国，欧洲也在着手数字货币相关问题的研究，拉加德称正在对于数字货币在欧洲国家的作用，检验数字货币能否真正服务于欧洲人民，达成欧洲央行的发展目标。

日本也有推出数字日元的计划，对于具体如何研究推出数字日元，何时推出这些问题还在激烈的讨论当中。

对于现在世界各国面对央行数字货币的态度，我们可以看到数字货币是在向好的方向发展，金融分析师对于世界各国推出央行数字货币表现出乐观的态度。

韩国：摇摆不定的态度，加强应对之势

韩国央行对是否发行央行数字货币大多持“等待观望”的态度。

2018年，韩国央行就成立了专项小组对虚拟货币和央行数字货币的发行进行研究，最终认为央行数字货币可能会对传统银行服务的需求产生不利影响，从而影响到金融稳定性。

在2019年，韩国央行官员多次表示，韩国的支付结算基础设施十分先进，可满足当前需求，故没有必要发行央行央行数字货币。央行还做出警告称央行数字货币有可能应发银行挤兑。

在2019年底，韩国央行表明还没有发行央行数字货币的计划，并且表示韩国不必急于赶上最新的趋势，因为其安全性和稳定性尚未得到证实。

不过2019年末开始到2020年初，韩国对央行数字货币的态度发生了微妙变化。

12月底，韩国央行宣布，将要新成立一个专项工作组，着眼于央行数字货币的研究，以更好地了解加密资产，为将来更为猛烈的全球数字通证浪潮做好充分的准备，似乎重新点燃了对发行央行数字货币的兴趣。但央行发言人同时表明，韩国央行只是计划加强对央行数字货币的研究。

此外，韩国央行在其《2020年货币政策》中表示，将继续在分布式账本技术、加密资产和央行数字货币等创新研究的基础上，发挥监管机构的积极作用，以提高结算系统的安全性。此外还表示，将招募更多的央行数字货币专家。

种种举动都与韩国央行在2019年多次明确表示“不打算发行央行数字货币”的情况有所改变。

虽说从大的框架来看，韩国央行的立场并未发生实质性转变。成立专项工作小组也不代表着韩国央行计划推出数字货币。因为韩国央行发言人曾对外表态“我们只是计划加强对央行数字货币的研究。”

但显然可以看出，在全球各国央行都加紧研究央行数字货币的环境下，韩国央行已然感受到更多的紧迫性，并已然对该项工作“加码”，大有一副即使并未打算立即推出央行数字货币，但也要为此做足准备的架势，随时应对全球新趋势和新变化。

美国：对央行数字货币的态度现明显改观

去年下半年，美联储官员的种种发声都传达出了同样的信号，即美联储虽特别关注数字货币的发展，但不想发售央行数字货币，觉得“目前对数字货币的需求不足”。

去年底，美国财长姆努钦还明确表示，美联储“不用发售数字货币”，且“美国近5年不会有发售数字货币的计划。但进入2020年之后，美联储围绕发售央行数字货币的种种表态和动作，都让人明显感受到其态度发生了转变。主要表现在两方面。

首先，美联储加快数字支付、数字货币政策、法规制定等数字货币发行有关问题的研究。

今年2月5日，美联储理事布雷纳德表述，美联储已经开始研究发售数字货币的费用和潜在性的利益，充分考虑美元尤为重要的地位，美国务必维持在央行数字货币研究和政策开发的前沿。

2月12日，美联储主席鲍威尔也表述，美联储已经开始研究央行数字货币，但尚未决定是否推出数字美元，就目前的研究来说，还存在着问题，就如网络问题和隐私问题。

2月14日，美联储委员JudyShelton表述，美元数字化有益于维持美元在全世界贸易中的竞争优势地位。“竞争国家正努力寻找美元的替代品，我们要走在时代的前面，确保美元继续成为世界上最好的货币，这一点非常尤为重要”。

其次，美联储已经开启数字美元计划。

今年1月，世界最大上市咨询公司埃森哲发布官方消息称，其与美国商品交易委员会，联合开启了数字美元新项目；

紧接着在达沃斯世界经济论坛上，Giancarlo发布了有关近来开启的“数字美元新项目”的更多细节。他表述，开启这一新项目是由于美国中央银行的货币流通依然局限在本地流通，并且功能上也是许多限制。他提到一些具体细节：

美联储发售的法定货币将利用数字美元采取通证化，与传统化法定货币、纸钞和储备金共处，由央行（美联储）背书。数字美元已大致有了一个设计框架，目前需要一套“既能增强货币政策的有效性和金融可靠性，又能在零售、批发和国际支付中提供所需的可延伸性、安全系数和私密性，并且支持与现有金融基础架构采取集成”的解决方案。数字美元可减轻别的数字货币对美元地位的冲击。

美联储理事布雷纳德周三表示，美联储正在研究央行发行数字货币的可能性。

布雷纳德补充说，数字化支付可以给客户带来便利，但同时也会给国家的金融稳定和货币政策带来风险。

根据最新的国外媒体消息，美联储执行董事莱尔·布雷纳（Lyle Brainer）周三表示，美联储正在调查一系列问题，例如数字支付，数字货币的监管和保护，包括发行自己的数字货币。成本和潜在收益

“通过改变支付方式，数字化有可能以更低的成本提供更大的价值和便利，”布雷纳德在斯坦福大学商学院的演讲中说。演讲没有涉及利率或当前的经济前景。

“但数字货币也有风险，”布雷纳德说，她和其他全球中央银行家对私人公司数字支付系统的兴起以及包括Facebook的Libra项目在内的数字货币的兴起感到担忧。。

布雷纳德说：“一些新参与者不受金融体系的监管，他们的新货币可能在非法金融，隐私，金融稳定和货币政策传导等领域构成挑战。”

世界各地的中央银行正在讨论如何管理比特币使用的数字金融技术和区块链网络技术（分布式分类帐系统）。比特币有望以潜在的低成本实现近乎即时的支付，但其商业应用并未达到预期。

布雷纳德说，美联储正在开发自己的24小时实时付款和结算服务，目前正在审查外界就该项目提交的200篇行业评论信。

她说，美联储还在“开发和分发簿记技术及其在数字货币中的潜在用途。与案例相关的研究和实验，包括央行数字货币的可能性。“

一项最新的国际研究表明，全球十几个国家的中央银行正在考虑发行包括中国中央银行在内的数字货币的计划。

布雷纳德说，在美国，需要研究的问题包括数字货币是否会使支付系统更安全或更简单，以及是否会带来金融稳定性风险，例如银行挤兑的可能性。要考虑的其他问题包括消费者隐私保护和欺诈预防，以及是否需要将数字货币视为法定货币。

她说：“在美国，与其他主要经济体一样，政府机构需要积极与私营部门和研究机构互动，以考虑是否需要建立新的壁垒，是否需要重新定义现有的监管界限以及中央银行是否需要数字化。货币将带来重要的好处。“

中央银行数字货币

去年，Facebook的天秤座计划给政府带来了巨大冲击。

Facebook希望发行一种新的加密货币Libra，它将是一种具有稳定货币的货币。人们可以使用法定货币购买天秤座硬币，天秤座硬币协会将购买大量稳定的金融资产（例如美国债券），以确保天秤座硬币的稳定价值。

Facebook希望利用天秤座绕过各个国家的金融法规，并允许消费者使用其各种社交工具进行消费和付款。外界认为，Facebook实际上是在尝试建立“互联网金融大国”并使用其自己的Libra数字钱包赚取新收入。

由于Facebook在全球拥有超过20亿用户，并且该公司过去曾报告过无数关于个人隐私的丑闻，因此天秤座计划已在全球范围内遭到抨击，认为这将影响现有的菲亚特货币地位。

在全球监管机构的反对浪潮中，天秤座币协会的所有知名公司都退出了，包括万事达卡，维萨，eBay，沃达丰电信等，其余都是一些未知的公司。舆论认为，Facebook天秤座计划成功的可能性正在下降。

与Facebook Libra相对，与此同时，各国政府已开始考虑发行中央银行的数字货币，即取代私人公司的数字货币作为一种可靠的支付工具。

此前，德国和法国等欧盟国家也表示，他们正在考虑在欧盟发行统一的中央银行数字货币，同时禁止将来的天秤座硬币进入欧盟地区。

同时，外界也呼吁美国法定货币美元在世界上具有强大的影响力，是全球公认的付款和结算工具。因此，美联储应发行自己的央行数字货币，即“数字美元”。

但是这种中央银行数字货币与现有法定货币之间是什么关系呢？未知中央银行的数字货币价值如何保持稳定以及如何命名。

与此同时，欧洲央行管理委员会(European Central Bank Governing Council)委员弗朗索瓦•维勒罗伊(Francois Villeroy)最近坚称，各国央行应该负责发行数字货币，而不是私营企业。

att数字货币是央行发行的吗？如今很多人都会关注数字货币的投资，更加倾慕于央行发行的货币，那么att数字货币是央行发行的吗？一直都听闻央行准备发行数字货币，但是好像也并没有查询到相关的消息，在网络上看到att数字货币之后，很多人都认为这可能就是来自于央行发行的一种虚拟货币，只是不知道想法是否正确。

1、att数字货币是央行发行的吗

很显然这并非是来自于央行所发行的一种虚拟货币，央行虽然一直都说要发行虚拟货币，但是直到现在也没有发行，在2014年的时候央行就开始准备发行虚拟货币，更是成立专门的研究团队，一直都在深入研究数字货币的技术，还有发行流通的环境。在2017年1月份的时候成立数字货币研究所，在2019年的时候还曾经在学术研讨会上讨论过，但是一直到2020年，接下来也没有什么变化。

虽然外界一直都说央行数字货币马上就要呼之欲出，但是很多人会发现好像没有任何的动静，所以att数字货币很显然并非是来自于央行，只不过是假借央行的名称，在这背后会有着很多风险，建议大家不要胡乱的投资。

2、央行数字货币会有什么优势

央行数字货币会有很多的优点，首先从此之后我们来到银行时再也不需要使用到纸币，也不用平时去银行排队等候取钱了，就不需要浪费更多的时间和精力。在转账交易的时候，查询也会更加方便，难怪很多人都会比较关心att数字货币是央行发行的吗？如果来自于央行发行也就说明是一种保障，能够有效避免在投资过程中的风险。不过从目前的情况来看，央行根本就没有数字货币的出现，所以这肯定不是来自于央行的，建议大家在选择投资时一定要引起警惕，如果随意的选择投资很可能就会给自己造成风险，许多人之所以血本无归就是盲目的投资。

att数字货币是央行发行的吗？很显然并非是央行发行，这是一种虚拟货币，但是只是一种小众化的虚拟货币，借助于央行的名称，骗了很多的消费者，所以如果我们真的想要投资，最好是选择一些比较成熟的虚拟货币，比如比特币又或者是莱特币，千万不要胡乱的选择，一些根本就不成熟的虚拟货币，随时都可能会造成经济损失。

什么是央行法定数字货币，最近中国人民银行发出公告决定要推出法定数字货币，可是很多人都不了解什么是央行法定数字货币呢，在未来一段时间移动支付领域会有着明朗的前景，所以央行正在积极的为大家推出研究的成果，希望早一天能够发行数字货币，那么在这种情况下我们也需要知道央行数字货币到底是什么。

一、什么是央行法定数字货币

央行所推出的法定数字货币，其实和货币主权有着相同的地位，也可以把所有的货币主权都掌握在国家的手中，如果一个国家的货币主权已经丧失，这意味着国家的命运就没有办法完全的掌握，纸钞钱币在平时使用的时候并不方便携带，而且制作的成本比较高，如果能够使用央行法定数字货币，就可以有效降低纸钞所使用的折旧成本，根本就不需要第三方资金账户来有效实现价值转移，这和电子纸钞有着很多相似之处，所以当我们在使用的过程中会有着更好的效果。

二、央行法定数字货币和虚拟货币有什么区别

许多人都想要知道什么是央行法定数字货币，在了解时就会发现央行所推出的法定数字货币是来自于中国央行，虚拟货币有着各种不同的来源，但是大部分的情况下都是通过计算机的计算所产生。央行法定数字货币不会出现明显的价格上升或者是下跌，而且还是受到法律所约束和保护的，可是在选择虚拟货币时，每时每刻都可能会出现变化，如果政策不利好很可能就会出现价格暴跌，所以在这背后本身就会有着一定风险。

什么是央行法定数字货币，这就是一种代替纸钞的方式，和虚拟货币之间有明显的区别，虚拟货币不具备流通的效果，但是却能够有效的转换成收益，具有着更多的作用，不管是什么样的技术路线，在最终都能够快速的获得成功，而且在投资过程中也可以轻松的赚钱，所以这两者之间是有区别的。

很多人可能都不了解什么是央行法定数字货币，这是来自于中国人民银行所推出的一种法定数字货币，可方便于日常生活的使用，具有着代替传统纸币的效果，不过和虚拟货币之间有明显的区别，首先它的价格不会出现变化，但是却并不具备赚钱的效果，甚至于货币在投资之后会有赚钱的几率，可是也有亏钱的可能，所以需要正确的去投资，才不会亏钱。

数字货币现在正在持续高速发展，央行也放话要发行数字货币。央行发行数字货币最新消息很多人关注，那么，央行发行数字货币最新消息是什么呢？今天就来了解一下央行要发行的数字货币最新的消息是怎样的。只有掌握了最新消息，我们在进行数字货币投资的时候才不会一无所知，那样要分析时局，分析发展趋势动态什么的都是很困难的。另外我们还需要掌握中央对数字货币是什么样的态度。

央行发行数字货币最新消息是什么？中央对数字货币是什么态度？

央行发行数字货币最新的消息是什么？央行要发行数字货币这并不是一个秘密，早几年就已经公开说了要开发一款数字货币。当然，现在距离央行发言人说要发行数字货币已经有一段时间了，央行发行数字货币最新消息就是这款数字货币还在研发中，至于什么时候能够研发成功还是一个未知数。尽管如此，现在在等待这款数字货币的人还是非常多的，毕竟是央行发行的数字货币，它的价值是保障的，意义也是非常重大的。这样的数字货币肯定不会是传销币，投资这样的数字货币自然是相对稳妥一点的。中央对数字货币是什么态度？中央对数字货币的态度是非常不错的。早在几年前中央就颁布了相关条令将数字货币纳入民生。这一条例就是中央承认了数字货币的合法性，也对数字货币资产进行了保护，让我们能够更加放心的去投资数字货币这样的特殊币种。早这个条令没有颁布之前，数字货币是不受到保护的，你进行任何数字货币相关的投资都是自扛风险的，这是非常可怕的。掌握了央行发行数字货币最新消息，想要投资这款数字货币的人都可以尽早下手去投资，这样投资成本低，获得的收益也会变得更大。数字货币还能持续发展吗？数字货币是依赖区块链这种去中心化系统存在的。数字货币是可以持续发展的，毕竟去中心化系统一直都在朝前发展。到目前，去中心化系统技术已经深入到了我们生活的方方面面，为我们带来了非常不错的服务。未来这样的服务系统很可能成为全球最大的服务系统，有了这样的系统服务于我们，我们能够更便利的生活。正是因为看到了区块链的发展，所以才有那么多的人去投资数字货币。投资是有风险的，先去OKLink看看央行发行数字货币最新消息，然后掌握你要投资的币种的数据信息，这样以后再下手投资才是正确的。

央行要发行数字货币，这个信息刷爆了币圈。央行数字货币有升值空间吗？这是很多人都非常关注的问题，那么央行数字货币有升值空间吗？今天就来了解一下央行的数字货币，让你知道央行的数字货币是否有升值的空间。投资这样一款数字货币，我们能否赚到钱？数字货币的币种现在真的非常的多，但是像央行数字货币这样由国家发行的并不多。那么央行的数字货币值得期待吗？

一、央行的数字货币有升值空间吗？

央行早在两年前就说过了，要发行数字货币，只是这两年一直都在研发中，还没有开发出来。央行数字货币有升值空间吗？很多人分析央行发行的数字货币，觉得央行的数字货币很有可能是以纪念币的形式发行，纪念币的升值空间是非常小的。如果央行发行的数字货币真是以纪念币的形式存在，那么这样的货币是没有多大的升值空间的，可以说没有什么投资的价值。当然中央发行数字货币，这对于数字货币在中国的发展是非常有意义的，有非常大的推动作用。

二、央行数字货币值得期待吗？

对于投资者而言，有价值的数字货币才是值得期待的，有升值空间的数字货币才是值得期待的。央行数字货币有升值空间吗？答案是否定的。这样的一款数字货币虽然是由中央发行的，但是它没有什么价值，所以也是不值得我们期待的。我们投资数字货币，应该投资那种价值增长快速，有非常大的升值空间的数字货币，就好比比特币以太仿。投资这样有价值而且能够快速升值的数字货币才是能够为我们带来巨大利润的。选择数字货币不能看发行方，要看这个数字货币的增值，这是浅显的道理。

三、数字货币有真实价值吗？

很多人觉得数字货币是虚拟的一串数字，这样的货币是没有价值的，其实不然。数字货币都是有真实价值的，而且这个价值还能够提现出来。央行数字货币有升值空间吗？这个问题已经了解过了。现在主流的数字货币，比特币以太坊莱特币都是可以直接进行兑现的。能够兑现的数字货币自然是有真实价值的。正是因为数字货币是有真实价值的，所以才能让那么多的人争相去投资它，当然无论一款货币有多大的价值，有多好的发展前景，投资都需要去OKLink多看信息，毕竟有风险。

央行数字货币（CBDC）可被视为继中央银行隔夜存款、纸币之后第三种形式的基础货币。央行数字货币可分为批发型央行数字货币和零售型央行数字货币，前者仅向银行等特定法人提供，而后者可供公众使用。针对央行数字货币的利弊、央行数字货币的主要风险与问题、双层利率体系下银行脱媒问题的解决方案，欧洲中央银行市场基础设施和支付司司长乌尔里希·宾德尔在《双层利率体系的央行数字货币》一文中给出了自己的看法，并针对双层利率体系的央行数字货币进行了分析。

一、央行数字货币的利弊分析

央行数字货币的优势主要体现在以下四个方面。除第一点外，剩余三点优势在经济学家之间还存在较大争议。

一是提升零售支付效率。对那些商业银行电子支付不发达或缺乏安全高效支付系统的经济体来说，央行数字货币可使公众安全、高效地使用现代化的中央银行货币。对那些现金需求下降且私人电子支付缺乏竞争力的经济体来说，央行数字货币可进一步提升零售支付的韧性、可用性和竞争性。

二是在反洗钱和反恐融资等领域解决现金非法支付和价值贮藏的问题。现金因其匿名性、无法追溯等特点，往往被洗钱等犯罪活动和非法交易所青睐。央行数字货币有助于在保持便利的同时克服现金的这些缺点。但要实现这一点，需要一定的前提条件：流通中的纸币（至少是大面额纸币）已广泛被央行数字货币所取代，且央行数字货币不能是基于代币的数字货币（即基于加密货币技术发行的央行数字货币，同样也面临匿名性和是否可追溯等问题）。

三是强化货币政策。负利率可应用于央行数字货币，因此央行数字货币可有效克服货币政策的零利率下限问题，且央行数字货币的利率可作为新工具，进一步丰富了货币政策工具箱。在公众普遍拥有央行数字货币账户的情况下，中央银行可轻易地实现“直升机撒钱”。

四是通过降低银行在货币创造中的作用来加强金融稳定并减少银行的道德风险，同时从银行手中收回部分铸币税。这要以央行数字货币可大部分或全部替代银行活期存款为前提。

二、央行数字货币的主要风险与问题：银行脱媒

零售型央行数字货币最大的风险之一是中央银行直接向储户发行数字货币，可能导致银行这一传统金融媒介“脱媒”，既包括经济正常运行时期银行的结构性脱媒，也包括危机时的银行挤兑，即周期性脱媒。经济正常时期，央行数字货币将凭借中央银行不公平的竞争优势吸收存款，导致银行结构性脱媒并对信贷分配产生负面影响，从而影响经济效率。

央行数字货币替代纸币和替代银行活期存款会给银行带来不同的影响。替代纸币只是改变了货币的形式，而替代银行活期存款会导致银行基础资金来源减少，迫使银行转向其他成本更高的资金来源，提高了银行的融资成本。与此同时，央行数字货币为公众提供了一个资金规避风险的途径，这使得央行数字货币比银行存款更具有吸引力。在这种情况下，避险资金会流向数字货币，从而加剧银行挤兑风险，让银行的运转承受更大的压力。在危机期间，这种效应会更加明显，将导致危机的影响进一步扩大。

为控制央行数字货币数量，Kumhoff和Noone提出了四个核心原则：对央行数字货币实行浮动利率；将央行数字货币与银行准备金区分开来，且二者不可相互转换；商业银行不承诺按需将存款兑换为央行数字货币；中央银行仅通过兑换合格证券发行央行数字货币。虽然这四项原则可能会将央行数字货币对现有金融秩序的影响降到最低，但会导致现行货币发行和兑换规则产生很大改变。

三、双层利率体系的央行数字货币有助于解决银行脱媒问题

相关专家曾提出：央行对数字货币实施“不具吸引力”的利率或者负利率，可能会缓解其导致的结构性和周期性脱媒问题，但他们并不确定这一办法在危机期间仍然适用。还有学者提出：对央行数字货币建立分层体系以解决银行挤兑问题，但并没具体到第二层利率为负利率。

为央行数字货币设计合理的双层利率体系，即为不同的央行数字货币设置两档利率，可以更好地控制央行数字货币数量，从而有助于解决与央行数字货币相关的银行脱媒问题。可根据不同用途对央行数字货币进行区分，将日常支付使用的央行数字货币作为第一层，用于价值贮藏的央行数字货币作为第二层。

双层利率体系的央行数字货币具有诸多优势。一是通过为第二层央行数字货币设置不具吸引力的利率，可避免央行数字货币大量用于投资。二是由于第一层央行数字货币主要用于日常支付，即使利率很低，对持有人也不会失去吸引力。三是双层利率体系能够更好地控制央行数字货币的数量，提高可管理性，从而为中央银行发行并管理央行数字货币增加信心。四是双层利率体系可使中央银行在危机时期不必把所有央行数字货币的利率均降至负数，从而避免公众对中央银行政策的普遍批评。

同时，中央银行可以为第一层央行数字货币设置数量上限，中央银行甚至可在流通中的纸币数量减少时提高第一层央行数字货币限额。由于第一层央行数字货币主要服务于公众的日常支付，因此，给企业（包括金融企业和非金融企业）的第一层央行数字货币限额可以不必太高，甚至为零。在估算有多少第一层央行数字货币限额会转换为央行数字货币时，一方面，需要考虑并非所有家庭都会开设央行数字货币账户，即便开设账户，可能也不会持有上限数量的央行数字货币；另一方面，可能有部分家庭有意愿持有第二层央行数字货币。

总而言之，央行数字货币的发行会对金融体系产生深远的影响，影响的程度在一定条件下独立于央行数字货币的名义数量。这就表明，即使双层利率体系可以帮助更好地控制央行货币数量，银行脱媒问题也不一定就会完全解决，双层利率体系的央行数字货币只是改变这一问题的一种方式。

来源 | 中国金融（2020）

作者 | 乌尔里希·宾德尔、王瑞、张皑梅

中国央行宣布将加快推进央行数字货币的研究发行工作，在中国的成本优势决定这种的数字货币能不能够被社会全面接受。

为央行数字货币的架构在短期之内是金融基础设施的搭建，长期来看是银行、支付网络的建设，最后收益的将会是银行机构和支付安全厂商。

我们知道央行数字货币是现行法定货币的数字化形式，是基于国家信用发行的。

世界多国正在积极推进央行数字货币建设，根据现在的数据，10％的央行考虑5年之内发行数字货币，覆盖人口占世界人口的20％。

我国在CBDC的研究和测试工作先进，加快推进工作进行。

4月3日，央行召开关于金融安全的电话会议，指出坚定不移推进央行数字货币研发工作。央行已经推进探讨研究6年的时间，去年开始闭环测试。

根据目前的公开资料，DC/EP可能采用的方式是：以账户松耦合（脱离传统账户）的方式投放，并坚持以央行为中心的管理模式，运用“央行-商业银行“的双层运营体系，同时建立“一币两库三中心”的运行框架。

通过对于央行数字货币进行的技术架构，我们可以坚定信心，数字货币将会在多场景应用，最终带来社会的广泛运用。

央行数字货币具有这些优势：便捷性、匿名性、低成本，在操作的时候效率比较高，具有央行的技术支持和信用背书。

短期来说，央行数字货币主要的建设内容是数字货币生成、发行、投放、存储和安全必备的金融基础设施建设。

长期推进的央行数字货币架构内容是打造开放银行场景，在必要条件下嵌入智能合约，为商家提供终端支付服务功能，支持用户的点对点支付。

数字货币一直都是现在比较关注的一个话题，国家也正在打算研发，如何注册cbdc央行数字货币？投资者对如何注册cbdc央行数字货币很关注，现如今数字货币已经进入了生活当中，在很多场景都是可以使用得上的。但其实有很多新手对其并不是特别的了解，想要投资数字货币，就应该多加了解一些具体的知识，在OKLink浏览器上便可以看到一些实时的价格和动向。今天就一起看一下，如何注册cbdc央行数字货币，央行数字货币应该怎样去使用？

一.如何注册央行数字货币

数字货币如今在国际上是比较关键的，数字货币可以让一切的流程都简化一些，让效率会更高一点。其实国家从前几年就已经开始着手央行数字货币的项目了，如何注册cbdc央行数字货币？首先投资者需要下载一个关于数字货币的钱包。然后投资者可以直接开设一个属于自己的数字货币账户，像这种账户肯定是和四大银行直接关联的。在开设了账户之后，然后投资者可以进行认证，填写上自己的各种各样的信息，然后面部识别即可。一般在内测的APP上可以支持离线支付，投资者可以尝试一下。如果投资者还想了解关于更多央行数字货币知识，可以来到OKLink浏览器，在OKLink浏览器中可以查看实时价格和行情。

二.央行数字货币怎么使用

1.数字货币的出现，就相当于把手里的纸币变成一种看不见的形态，也就是数字化的形式。像这种形式可以在任何场景下进行使用，但是与微信和支付宝最大的不同之处，就是在没有网络的情况下也是可以使用的。如今的微信和支付宝，如果进入没有信号的地方或者是没有WiFi的地方，都是不可以使用的。

2.未来数字货币是肯定可以流通的，但是会需要一个作为载体的钱包，等到真正需要的时候，手机一定要把这个载体下载下来。那个时候如果想进行转账，两个手机之间互相碰撞一下就可以进行了，完全不需要网络。

3.数字货币在市场当中是可以跨行的，跨软件也都可以使用。

4.央行的数字货币大多数都是会采用双层运营的机制，在一开始的时候可能会把这种货币直接兑换给一些知名的企业。然后通过这些企业再向大众进行发行等数字货币在市场当中真正发生之后，投资者便可以通过微信或支付宝之类的一些软件直接进行兑换。通过我们今天的一些介绍，大家就会明白其实如何注册cbdc央行数字货币，其实是比较简单的。